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2016年5月25日

黃美斯 滙海縱橫

圓滙走穩 打壓澳元

在美國聯邦儲備局主席耶倫本周發言前,市場似乎採取謹慎立場;市場亦關注周內其他聯儲局官員的講話,以及新屋銷售、耐用品訂單和消費者信心、第一季GDP修正值等數據對息口走向的啟示。

聯儲局上次會議紀錄帶動6月和7月加息的可能性大增,令美元重拾升勢。在耶倫發表講話前,美國聖路易斯聯邦儲備銀行總裁布拉德表示,美國低息已保持過長時間,可能導致未來發生金融不穩定,而英國脫歐公投不會影響聯儲局的利率決定。

英鎊兌美元上周五自高位回挫,延至本周一早段更跌見至1.4459。目前市場人士正對部分頭寸進行調整,拖累英鎊回跌。圖表走勢所見,10天與25天線處於交疊呈利淡交叉,同時,相對強弱指標及隨機指數亦告掉頭回落,預示滙價仍見下調壓力。上方阻力為1.455及1.463,較大阻力見於1.470水平;下方支持較矚目於上升趨向線位置1.440,破位延伸較大跌幅預料可至100天線1.433,以至另一趨向線支持1.421水平。

歐羅續見下行壓力

另一方面,歐羅已跌破上升趨向線支持,預料本周仍然有下行壓力。隨着上周三跌破50天線1.130, 估計目標可延伸至1.114,進一步將下探1.100至1.080;上方阻力回看25天線1.133及1.145,較大阻力預測在1.15水平。

日本政府表示,上個月發生的地震造成了數百億美元的損失,但不足以改變對經濟仍保持「溫和」復甦的評估,內閣府在月報中指出,「經濟在溫和復甦,近期看到一些疲弱。」政府調降了對於企業獲利的看法,反映出全球經濟放緩及金融市場動盪的影響。政府亦認為,資本支出正在「升溫」,出口「幾近持平」。

日圓周一走強,受投資者避險情緒支持。上周美國對滙市干預發出了最新警告,本周初全球股市下跌給避險貨幣日圓帶來進一步刺激,美元兌日圓觸及109.08。上周尾段美元兌日圓曾升至3周高位110.58,因對於聯儲局最快6月加息的預期重燃;但美元其後回吐大部分漲幅。周末的G7央行行長和財長會議上,美國警告日本不應干預滙市讓日圓走貶,這種分歧被認為是阻礙日本政府採取行動;據報道,財務大臣麻生太郎認為,如果美元兌日圓穩定在109日圓附近「將是不錯的」。

技術走勢而言,由於美元兌日圓上周已見跌破上升趨向線位置,預料將重新激發弱勢,下一級會看至108.65及108水平,為黃金比率38.2%及50%的回吐水平,擴展至61.8%為107.45;反之,倘若滙價重回到110關口上方,才可望脫離弱勢局面,向上則會挑戰4月未能闖過的112水平,進一步破位延伸目標會看至100天線112.75,以至113.80水平。

紐元未脫弱勢

澳洲央行行長史蒂文斯周二表示,即使在目前通脹放緩下,在制訂貨幣政策時仍將運用已使用20多年的通脹目標,「中期通脹率目標在5%以下」依然適用,這是史蒂文斯自央行下調指標利率25個基點至紀錄低位1.75厘後首次公開發言。史蒂文斯將於9月卸任,副行長勞伊將繼任央行行長。

澳元兌美元周二下跌,因大宗商品和股市再度走軟,促使投資者轉向避險貨幣日圓。澳元兌美元跌至0.7155,進一步靠近3月以來最低水平。澳元月內下挫近600點,主要歸因於與美元息差收窄。鐵礦石價格挫5.4%,加上日圓全面走強,也加劇澳元沽壓。澳元兌日圓跌至78.29日圓。

技術走勢所見,澳元兌美元在本月初已跌破延自1月的上升趨向線,短線預料仍會繼續受壓,關鍵將直指0.700關口,進一步失守伸延跌幅可看至0.690及0.683;上方阻力回看100天線0.734,下一級料為0.740及25天線0.745水平。

紐元仍然處於橫行整理,同時亦未見已擺脫弱勢格局。由4月至今,紐元兌美元經歷了兩浪起伏,亦即形成雙頂破頸線,滙價很大機會繼續探底。如果以形態幅度計算,技術延伸跌幅可至0.656水平;當前支持可先留意0.668。另一方面,上方阻力可先留意這段時間限制紐元反彈的0.685水平,下一級則看至0.700關口。

金價亦「五窮」

倫敦黃金周二繼續受壓,美元走強拖累金價5月至今暫跌3.6%,預料將錄得去年11月以來最大單月跌幅。金價跌至1241.55美元,為4月28日以來最低。

不過,全球最大黃金ETF──SPDR Gold Trust的持金量仍告增長,周一增加0.38%,至872.52噸。

金價上周三挫跌,已告下破上升趨向線及25天線,弱勢將繼續延展,下級支持可看至1235及1222美元,較大下試目標則看至1218美元。至於上方阻力則回看1255及25天線1263美元,較大阻力預測在1276美元。

倫敦白銀方面,技術上已跌破上月下旬的盤整低位16.72美元,或加劇調整壓力,延伸支持可先看16美元,該水平亦為黃金比率61.8%的回吐目標,較大支持預測在15.70及15.00水平。上方阻力則可看16.70及17.10,預料17.90美元阻力較大。

本欄逢周三、周六刊出

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