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2016年5月18日

黃美斯 滙海縱橫

歐羅弱勢 下試1.13

美國里奇蒙聯邦儲備銀行總裁拉克爾在美國《華盛頓郵報》周一刊登的訪問中稱,聯儲局6月會議應考慮加息。但拉克爾今年在聯邦公開市場委員會(FOMC)中沒有投票權,市場已經幾乎排除了下月加息的可能性。

聯邦基金利率期貨暗示,投資者認為聯儲局在6月會議上加息的機率僅為4%;根據CME集團的FedWatch數據,市場價格暗示2017年初之前不會加息。不過,許多投資者相信下次加息將在今年稍晚的時候。在6月份議息會議來臨之前,聯儲局將繼續密切關注經濟數據的變化。此前美國公布的3月國內生產總值(GDP)和非農資料均表現不佳,市場在大失所望的同時,亦大幅降低了對聯儲局的加息預期。

歐羅兌美元本周早段基本企穩於1.13上方,技術走勢而言,上周歐羅已跌破上升趨向線支撐,預料短期仍然有下行壓力,目前探試50天平均線1.13支撐,破位進一步可望下探1.12以至1.10關口。上方阻力回看25天平均線1.1350及1.1450,較大阻力預估在1.15水平。

本周五至周六將在日本召開七國集團(G7)財長會議。隨着會議逼近,過去幾天美元兌日圓陷入拉鋸戰。日本財務大臣麻生太郎周二表示,G7的各國財長可能將就滙率進行討論,日本也將強調全球外滙市場穩定的必要性。不過,極少數與會者預計將達成協調宏觀經濟的政策協議,但若美國或其他國家發出任何警告或反對貨幣戰的訊號,可能刺激日圓走勢。

日圓阻力位109.6

美元周二走強,因原油價格反彈提振股市及美債收益率,並削弱了避險貨幣日圓需求;美元兌日圓漲至109.60水平。技術走勢而言,當前將矚目於美元兌日圓會否跌穿2014年10月15日的低位105.18;同時美元在此區跌停後則一路猛漲,因此若美元兌日圓跌破此區,可能會加劇滙價弱勢。由2012年至2015年的累計漲幅計算,38.2%回調水平為107.18,若再擴展至50%則為101.44。另一方面,阻力位預估在109.60,近日美元兌日圓均觸近此區,但均未見上破;至於關鍵預估在110關口,若回破此區將緩解日圓強勢,美元兌日圓有機會進一步上探下降趨向線110.70,下一級為112水平,4月底滙價正是連日受制於此區。

澳洲央行周二公布了本月初的政策會議紀要,由於鴿派態度不及預期,促使澳元兌美元大幅跳升,自公布前的0.73下方上揚至最高0.7368,遠離周一觸及的兩個半月低點0.7236。澳洲央行在此次會議上將指標利率下調25個基點,至紀錄低位1.75厘。澳洲央行政策委員會委員曾討論維持利率不變,但最終認為減息將有助通脹率在一段時間之後重返目標水平。會議紀要顯示,委員對現有減息效果有信心。

關於澳洲央行是否會再次減息,會議紀錄並未透露多少訊息。在利率決議之後幾天公布的季度貨幣政策報告中,澳洲央行將2016年通脹率預估下調至目標區間2%至3%的下方,這促使投資者押注今年該央行至少再減息一次;但在這個會議紀錄公布後,目前銀行間利率期貨暗示近期行動的可能性下降,市場目前預計澳洲央行8月前減息的機率從之前的76%降至60%。

英鎊留意50天線支持

技術走勢所見,澳元兌美元在本月初已跌破自1月的上升趨向線,短線預料仍會繼續受壓。以黃金比率計算,50%的回吐比率可至0.7330,此區同時亦是250天平均線位置附近,明確跌破此區,將更為加劇澳元弱勢,擴展至61.8%則為0.7210,另外亦可留意200天平均線位於0.7260;至於關鍵則會直指0.70關口。上方阻力回看0.74,上周中的反彈正是受制於此區,較大阻力料在25天平均線0.7555。

英鎊周二兌歐羅升至兩周半高位,兌美元也上漲至1.45水平上方,因有兩份民調都顯示對於6月23日的公投,「留歐」陣營目前領先於「脫歐」陣營。ORB為《每日電訊報》做的最新民調顯示,英國「脫歐」公投民調中,「留歐」陣營支持率較「脫歐」陣營領先15個百分點。ICM為《衞報》做的民調顯示,「留歐」陣營支持率較「脫歐」陣營領先8個百分點。此外,根據博彩公司Betfair提供的押注數據暗示,英國公投續留歐盟的可能升至73%。預料英鎊兌美元上方阻力為1.45及1.4570水平。下方支持將先留意近兩日守住的50天平均線1.4330水平,進一步看至1.4260及1.4080。

紐元兌美元近日處於橫盤整理,但仍未見擺脫弱勢格局。圖表所見,由4月至今,紐元兌美元經歷了兩浪起伏,亦即形成雙頂破頸線,滙價很大機會繼續探低。如果以形態幅度計算,技術延伸跌幅可至0.6560水平;當前支持可先留意0.6720及0.6680。另一方面,上方阻力可先留意這段時間限制澳元反彈的0.6850水平,下一級則看至0.70關口。美元兌加元方面,滙價月初已升破25天平均線及起延自今年1月的下降趨向線,有機會繼續延展反彈,初步目標先為50天平均線1.2990。黃金比率計算,38.2%及50%的反彈水平為1.3305及1.3570。支持則回看1.2830及25天平均線1.2765。

(本專欄每逢周三、周六刊出)

筆者網址:www.MW801.com

 

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