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2016年3月22日

習廣思 信筆攻略

內房鑊氣濃 股市烘熱中

恒指昨天只錄得12點升幅,不少金融股炒作熾熱,市場消息滿天飛,港交所(00388)急升5.6%。本報周一報道指證監會有意放寬現行開戶制度,包括放寬為內地客戶通過遙距方式開戶及驗證身份。內地證券股大升,主因是市傳中證金公司鼓勵證券公司融資開展兩融業務。內地樓市炒風蔓延,當局引導炒作資金回流股市,似乎是合理的推測。

據報道,上海市政府正醞釀推出樓市降溫措施,以遏制房價過快上漲。市政府上周與人行上海分行、上海銀監局等部門召開會議討論此事,討論中的措施包括把部分二套房首付提高至70%,以及限制非滬籍人士購房資格。

年內人民銀行的貨幣刺激政策及樓市鬆綁措施,令北京、上海、深圳等一線城市的住宅價格飆升。官方數據顯示,上月中國房地產市場復甦步伐加快,房價上漲城市數量創2014年3月以來最高水平,其中上海2月樓價較去年同期暴漲21%。

這是典型中國式一放即亂市場,月前周小川才表示,中國住房消費信貸佔總信貸比例不大,意味有空間谷地產相關信貸,結果造就過去兩個月內地樓市瘋搶潮。有關「首付貸」的問題,早前有關當局已提出監管,計劃推出新規打擊發放貸款作為房屋貸款首付的行為,奈何上有政策下有對策,透過P2P等方式流入炒樓的資金仍源源不絕。

人行副行長潘功勝稱,房地產開發企業、中介機構和P2P平台提供的貸款,加大了居民購房的槓桿,削弱宏觀調控政策的效率,增加金融系統和房地產市場的風險,監管機構將很快開展專項整治活動打擊此類行為。

炒樓資金或流向股市

事實上,網絡房貸泛濫推高了中國大城市的房價,追蹤中國逾2500家P2P平台的網貸之家數據顯示,約660家P2P平台去年發放了1155億元(人民幣.下同)的網絡首付、按揭和裝修貸款,大幅增長163%。《中國時報》報道,估計有1萬億元的房產銷售額,借助了這些實體的融資。

P2P平台泛濫,還包括利用「眾籌炒樓」房地產金融業務,2015年1月至2016年2月,深圳有86個P2P網貸平台開展了涉房資產交易的金融業務,涉房交易業務成交額達171.19億元,其中直接以「首付貸」名義做業務的有12家。深圳市金融辦早前下發指示,要求全市互聯網金融企業全面停止開展「眾籌炒樓」房地產金融業務,並進行自查自糾和行業清理工作。

內地金融創新頻頻搞出亂象,間接觸發去年A股股災,看來將有更多一線城市要加強監管,防止一線城市太快炒爆,觸發樓災。中國人對炒炒賣賣特別容易出現一窩蜂情況,一旦炒樓成勢,內地人根本是一往無前。

內地去年股市也是「一個模」,但有可能把炒樓資金流向股市嗎?數據顯示,截至2016年3月17日止,滬深兩融餘額8396.05億元,2015年最高峰時該餘額為2.2萬億元。

有券商人士透露,兩融餘額大幅下降,目前券商的流動資金較去年股市瘋狂時充裕,加上轉融資相對較高的利率成本,今年很多券商都把此前通過轉融資從證金公司借來的資金都交還。

中證金公司開始恢復轉融資業務7天至182天 5個期限品種,並下調轉融資費率約30%。內地業界人士稱,一些資金較緊絀的券商還是會透過轉融資借錢,但最重要是內地股市會否出現持續上升的勢頭,吸引散戶利用槓桿重投股市。不過,出現去年「槓桿牛」的機會始終不大。

上證指數昨天收報3018點,升2.2%,但以昨天消息的刺激程度才升2%,未免太少,股市上升能否成勢還得觀望多幾日。

 

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