熱門:

2016年1月5日

葉浩文 通識ETF

新晉ETF蓄勢待發

羊年漸晚、猴年臨近之際,筆者藉此機會預祝各位讀者投資順利,度過一個豐盛安穩的好年。展望2016年大市表現,內地經濟改革料將繼續如火如荼,在經濟增長軸心由出口轉移至內需的前提下,失勢的舊經濟相關股份勢必拖着大市後腿。中國經濟增長減緩已成新常態,在此趨勢下,預計港股表現將較為平淡,指數或僅於10%至15%區間浮沉。

另一邊廂,受惠於內地減息政策及MSCI概念,A股表現或將於年內出現突破,預計內地股市在2016年的波幅會較港股明顯。經過2015年的牛熊輪轉,大部分投資者仍未能把握到股市去向,若尚未於股市中覓得心頭好,不妨考慮投資具有分散風險作用的ETF(交易所買賣基金)。在2015年,本港新上市的ETF有14隻,以下為大家作個總覽。

去年初登殿堂的14隻ETF包括11隻股票ETF、2隻期貨ETF及1隻債券ETF,其中以中國及大中華區股票為投資主題的ETF佔大多數,而RQFII A股ETF則有6隻。

中國創板ETF吸金最多

在14隻新上市的ETF中,自成立至去年12月22日錄得淨資金流入的有6隻;而吸金量最多、基金規模增長最大的,要數中國創業板ETF,該基金較上市時規模急增約10倍,截至去年12月30日,其規模已達3.7億元。追蹤價值A股及中國N股的2隻ETF,基金規模則分別增長約1.5倍,在2015年新ETF吸金榜中並列第二位,截至去年12月30日,兩者規模分別約2.4億和1.9億元。

由於14隻新ETF的上市日期各異,故難以比較它們的表現。若以自上市後表現計算,在2015年4月份上市的追蹤中國N股ETF表現最佳,自上市日至去年12月30日,其資產值已上升7%;相反,於5月份上市、追蹤中證小盤500指數的ETF則表現最差,以港元計其資產值自上市日至去年12月30日累跌25.3%(人民幣櫃枱則跌20.7%)。

值得注意的是,14隻新上市的ETF中,有4隻屬於「聰明啤打」(Smart Beta)ETF,此基金類別去年獲得不錯的成績:自上市日至去年12月30日,其中一隻以價值型A股為主要投資市場的Smart Beta ETF跑贏A50 ETF約2.5%,而另一隻投資於亞洲區內收益型股份的Smart Beta ETF,亦跑贏傳統亞洲(日本除外)股票ETF約2.9%,兩者均以資產值計。

聰明啤打ETF表現不俗

至於成交量方面,中國創業板ETF、中國N股ETF及價值A股ETF穩佔首三位,而這三隻ETF在本港上市的161隻ETF中,則排行第13、第21及第22位,可見新晉ETF在短短數月內已贏得投資者青睞。

在2015年新上市的ETF數量稍勝2014年(當年有12隻),但受監管機制及上市條例所限,本港ETF市場在產品創新及獨特性方面仍然不及歐美,甚至遜於其他亞太區市場。

筆者冀盼本港ETF市場能夠繼續蓬勃發展,為投資者提供更多元化的產品選擇,並在產品開發上進一步與國際接軌。

作者為惠理基金ETF業務拓展副總監,擁有多年基金銷售及推廣經驗。他隔周二為《信報》/信網撰文,分享投資ETF心得。

訂戶登入

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。

You are currently at: www.hkej.com
Skip This Ads