2015年12月19日
明天就要外出度聖誕了,區區今天和女神相約理財顧問檢討投資戶口內的情況,當中我們談論到風險的看法,因為區區持有的不只是個人資產,還包括整個家庭的配置,所以比較關心風險的分散或對沖的範疇;大家可能會關心女神的個人資產有沒有包含在內?那要看閣下對資產的定義了!哈哈!
我們經常聽到所謂分散風險,就是不要把所有雞蛋都放在一個籃子裏,當然首先要擁有多於一隻雞蛋才能分散處理。
一般來說,投資風險可分為兩大類,就是可分散風險(或稱非系統風險)和不可分散風險(或稱系統風險)。什麼是可分散風險呢?以投資股票為例子,其最大的風險就是需要套現時股價下跌或停牌。
風險分系統及非系統
那我們可以怎辦?最基本是投資多於一隻股票。即使在同一個行業內,由於不同公司的營運模式都不盡相同,故在特定時間內盈利也有所不同,進而影響其股價。因此,在同一板塊內投資多於一隻股票時,便可將風險分散,這些能夠分散的就是非系統風險。
可是問題出現了,雖然在特定的板塊之內,我們可以以此策略來將風險分散,但如果整個板塊也面臨危機又怎麼辦呢?好像香港的製衣業,在上世紀八十年代是黃金時期,出口在高峰期以百億計,不過到了今天該行業還擁有上市公司地位的已經所餘無幾;又或者因為利率、通貨膨脹、戰爭、天然災害、政治動盪等等因素變化而對投資造成的風險,無法由分散多隻股票投資來消除,均屬於系統風險。
投資國際化非富人專利
可是所謂的不可分散風險,是否完全沒有對應的策略呢?這時候,又是區區在女神面前炫耀一番的機會。
在同一個行業或板塊內的系統風險,我們可以將投資分布在多個對前景看好的行業,例如科技和醫藥健康類,配搭一些傳統的房地產和金融類股份,這樣就可以將行業的系統性風險分散了;如果因為地緣關係所帶來的系統風險,如上述所講到的利率、通貨膨脹、戰爭、天然災害、政治動盪等,我們又怎樣分散呢?
實情也很簡單,我們將投資國際化,即因應全球各國不同的政策和經濟情況,選出可投資的項目,當然也不用局限於股票,可加上債券、貴金屬或天然資源等等不同的範疇。
當然,不同的投資項目需要對各項目的知識和資訊都有深入認識和了解,更需要關注各國的政策走向和考慮不同項目的投資門檻,這種分散風險的方式豈不是資本龐大的人士專利?
其實也不盡然,我們可以透過基金平台去投資到以上所提及過的或沒有提及過的行業或板塊,一般投資基金的入場門檻亦非常便宜,我們可以充分利用這些平台,將資本投資到不同範疇,藉此減低風險,務求達到穩定增長的效果。
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