2022年5月28日
本港和內地股市融通再邁開一步,中證監和香港證監會周五(27日)聯合宣布,同意把ETF(交易所買賣基金)納入互聯互通機制,投資額度與股票互聯互通一併統計及管理。兩地證監會預計,公布日起需時約兩個月作最後準備,即「ETF通」最快或在7月正式實施。初步可迎來北水的ETF,資產規模最少達17億元,須投資港股及「港股通」股票為主。
證監會公告稱,「ETF通」制度安排主要參照「滬深港通」,遵循兩地現行的基金運作、交易結算法規和運行模式。「ETF通」實施後,投資者可透過當地券商和經紀,跨境買兩地ETF,但僅限參與二手市場,不涉及認購和贖回。
林鄭:增強投資者對港信心
行政長官林鄭月娥表示,ETF互聯互通落實,將進一步加強香港連接國內外金融市場的橋樑角色,感謝中央政府在特區迎來成立25周年之際作出公布,增強投資者對香港市場的信心。
港交所(00388)行政總裁歐冠昇稱,ETF納入互聯互通標的,將更有效滿足各方需求,期待與內地夥伴等多方合作,推動兩地市場互聯互通不斷升級。
日均資產規模不低於17億
港交所同時公布ETF納入「滬深港通」標的的資格準則【表】,該準則仍有待監管批准,合資格ETF的初始名單將稍後公布。據初步準則,合乎「ETF通」項下「南向通」標的資格的ETF,須以港元計價,最近6個月日均資產規模最少17億元,追蹤的指數發布滿1年,且ETF須上市6個月以上;而合成、槓桿及反向ETF則不符合資格。
框架初步要求下,合資格ETF須主要投資港股,其追蹤的指數中,聯交所上市股票權重佔比須至少達90%,並包括目前北水尚未能投資的第二上市股份。換言之,內地投資者原不可透過「港股通」買阿里(09988)、京東(09618)等第二上市科網個股,日後或可藉「ETF通」投資,惟仍需待內地交易所公布具體名單為準。
此外,如ETF是追蹤恒指、國指、科指及恒生香港上市生物科技指數,當中「港股通」股票權重亦須最少達70%,其他指數的有關權重下限則為80%。
如ETF屬寬基股票指數,單一成份股權重不可超過30%;非寬基股票指數則成份股最少有30隻,其單一成份股權重不逾15%,且五大成份股權重合計佔比不超過60%。
值得一提的是,倘合資格ETF在其後定期調整考察時,再不符合上述任何一項納入標準、並觸及一定門檻(如最近6個月的日均資產規模低於12億元、追蹤的指數中聯交所上市股票權重佔比低於85%等),其將只可賣出,不可買入。
基金公會冀擴闊資產類別
投資基金公會行政總裁黃王慈明認為,「ETF通」初期框架較審慎,有助保障個人投資者,希望日後可在「南向通」項下,擴闊ETF投資地區和資產類別,讓內地投資者可在港透過「ETF通」買海外股票、債券和混合資產ETF,以達致分散風險和配置目標。
此外,「ETF通」的北向交易方面,合資格ETF最近6個月日均資產規模最少15億元人民幣,追蹤的指數中,上交所和深交所上市股票權重佔比不低於90%,且「滬深股通」股票權重佔比下限為80%等。
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