熱門:

2022年1月28日

外滙基金去年投資賺1705億跌28%
另類投資回報佳 放寬配置撤銷額度

環球資本市場去年下半年異常波動,拖累金管局管理的外滙基金股債投資表現,去年投資收入為1705億元,雖然較2020年度少約28%,仍為歷來第四高,而且去年其他投資一項只計及首9個月回報,尚未反映第四季度的估值和收益。至於外滙基金去年的投資回報率為3.6%,較1994至2021年的複合通脹率2%為高。

對於今年投資市況,金管局總裁余偉文表示,如果通脹壓力更為持久,環球央行或需要趕快加息,將引致資產市場出現較大波動和調整,「全球資產市場過去3年累積不少升幅,資產價值已經達偏高水平,但今年市場預期環球經濟和企業盈利增長放緩,投資前景充滿不明朗因素,如果市場氣氛逆轉,股市可能會出現較大的調整。」

港股蝕210億 表現跑輸

余偉文指出,去年美國聯儲局開始釋放縮減買債和加息訊號後,美國國債市場已有反應,債息上升,債價相應下跌,令外滙基金的債券投資按市值計價產生不利變動。港股去年表現遜於其他市場,亦令外滙基金回報受壓。

去年外滙基金港股持股錄得210億元虧損,其他股票賺684億元,債券收益124億元,外滙估值變動有168億元進賬,其他投資(1月至9月)收入939億元。值得留意的是,其他投資收益高於其他各項投資項目,為外滙基金成立以來首次。

長期增長組合進賬逾15%

長期增長組合由2009年至去年9月底止,年化內部投資回報逾15%,余偉文透露,今年起會改變投資計算方式,全盤納入外滙基金投資配置策略之中。隨着俗稱另類投資的「長期增長組合(即其他投資)」在投資規模和資產多元化上日趨成熟,今年開始,「長期增長組合」的目標資產配置會與其他資產類別一起制定,按審慎管理風險的原則調整,以加強外滙基金的綜合投資管理,該目標資產配置會代替市值上限來管理「長期增長組合」的規模。

金管局副總裁兼外滙基金投資辦公室行政總裁李達志解釋,長期增長組合過往訂下不超過累計盈餘三分一總額,連同如未來基金投資的額度上限,因為以往另類投資安排仍在初階,現時運作成熟,故決定取消舊有安排,即另類投資不再設額度上限,但投資策略不會改變。

「長期增長組合」在2009年引入,至去年9月底止,私募股權投資市值3771億元,房地產市值1191億元,已投資總額市值則達4962億元,已承擔但尚未提取作投資總額為2296億元。李達志說,即使不取消累計盈餘三分一上限的額度,仍有空間可作投資。

展望今年,余偉文坦言,年初至今,美股已累跌近10%,眾多不明朗因素下,預計今年全球資本市場會持續波動。

保本為先 不排除增持美債

外滙基金投資辦公室副行政總裁朱兆荃重申,作為大型投資者,不宜為後市作任何公開預測,但值得留意的是,往年各地股市升跌一般會循同一趨勢走向,但去年港股未有跟隨外圍股市的升勢,「打破了近年慣例,外滙基金目標以長遠投資保本和穩定金融市場,不會因應股市短期升跌大幅調整策略。」

至於外滙基金的投資策略,余偉文強調,會繼續保持保本為先,同時追求長遠回報的策略,以支持貨幣和金融穩定。李達志補充,預期資產市場波動,外滙基金可增加類同現金的短期美國國債等投資,保持資產組合有較高流動性。

 

放大圖片 / 顯示原圖

放大圖片 / 顯示原圖

訂戶登入

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。

You are currently at: www.hkej.com
Skip This Ads