2021年7月26日
港股與外圍走勢背道而馳, 美股三大指數上周五齊破頂,但恒指過去一星期累跌682點,「港股通」連續5日錄淨流走,內地水緊令北水拋售科技股班資回A應急,恒生科指創逾9個半月新低。彭博表示,科指推出以來累漲不足6%,在全球主要科技指數中包尾,並大幅跑輸歐美同類指數逾三成的升幅。
ADR港股比例指數上周五收報27065點,較恒指收市27321點,低256點,預示港股今天低開。市場人士認為,資金撤走港股積弱,大市恐進一步下行,中資電訊及內需股為避險之選。
美股連日造好,但在美掛牌的中概股相形見絀,其中拼多多與百度分別下滑逾7%及3%,阿里及騰訊分別挫3.51%和3.95%,滴滴出行再插水20.98%。內地學科類培訓機構面臨史無前例的嚴格規管,中概教育股爆恐慌性拋售,好未來狂瀉70.76%、高途暴跌63.26%、新東方重挫54.22%。
東亞銀行(00023)首席投資策略師李振豪指出,港股整體走勢疲弱,成交縮減兼主要成份股未止跌,預期恒指處於250天線牛熊分界(現為27198點);內地監管政策收緊,料重磅科技股沽盤持續,而且資金對內房整體欠缺信心,均拖累大市走勢。後市可留意「內循環」國策下未有政策打擊的內需消費股,惟要小心部分股份估值較高;電動車市場正加速發展,而晶片公司可望獲政府加大投放研發國產光刻機,均值得憧憬。
避險可揀中資電訊
李振豪稱,內地水緊,人行月中全面降準釋放1萬億元人民幣資金,只是補充過去4個月沒有投放的金額,並無實質幫助,相信資金沽貨套現回流內地的情況會持續。他又提到,中美摩擦升溫,兩國均不建議中資公司赴美上市,港美兩地掛牌的股份承壓。
第一上海首席策略師葉尚志表示,港股受內部因素困擾,自7月開始已沒有跟隨外圍炒上,北水也持續淨流出,大市表現偏弱未見改善,恐會進一步尋底;新舊經濟股皆受壓,調整範圍有擴散跡象,曾熱炒的體育用品股也有顯著沽壓;除非北水及港滙改善,否則後市難言好轉。避險策略可留意中資電訊股,其業務穩定、受惠5G推進及派息較可觀。
美國本周將公布次季國內生產總值(GDP)及6月個人消費支出平減指數(PCE),市場觀望聯儲局周三議息取態;本港次季GDP初值於周五出爐,而中國則於周六發布官方製造業採購經理指數(PMI)。
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