2021年4月8日
李氏大藥廠(00950)分拆的兆科眼科正進行上市前預路演,承銷商之一的滙豐給予其估值最高達197億元(人民幣.下同)。
市傳籌集15.6億
兆科眼科從事研發眼科藥物,藥物管線中包括13種創新藥及12種仿製藥。滙豐發表報告指出,兆科眼科的藥物種類多元化,涵蓋涉及眼前節與眼後節的眼疾藥物。該行估計,兆科眼科11款進入後期階段的產品商業化之後,每年收入最高可達110億元至117億元,相當於中國眼科藥物市場的市佔率9%至14%。
滙豐預期,兆科眼科在2022年起將開始錄得收入,料約8800萬元,2023年將進一步增至1.7億元。不過,該行指出,兆科眼科在今年起至2023年仍會錄得虧損,今年恐蝕17.6億元,明年及後年分別虧損3.1億元及3.5億元。按淨現值法(NPV)估值,給予兆科眼科的估值介乎127億元至197億元,其中來自乾眼症藥物可貢獻整間公司約34%至41%的估值。
兆科眼科根據上市規則第18A章申請上市,屬於無收益生科企業。該股在上市前已引入多名投資者,包括新加坡政府投資公司、高瓴、TPG、正心谷資本、奧博資本及愛爾眼科醫院等。高盛及富瑞為其保薦人,市傳集資達2億美元(約15.6億港元)。
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