2021年1月19日
騰訊(00700)有份投資的內地短視頻平台快手昨日展開預路演,計劃最快下周初招股,暫定在2月初上市。快手的承銷團摩根士丹利及滙豐,分別給予其估值高達介乎700億至970億美元(折合5460億至7566億港元)。
採用同股不同權架構的快手,集資額可能高達50億美元(390億港元),有望打破去年本港新股集資王京東集團(09618)的345億元紀錄。大摩、美銀及華興資本為其聯席保薦人。
內地更有消息傳出,快手計劃發行4.15億股,公開發售部分佔約2.5%,招股價上限93元, 每手50股。
大摩發表研究報告,給予快手的估值高達5460億至7566億元,相當於今年預測市銷率介乎5.3倍至7.3倍,其他中國互聯網娛樂同業的平均預測市銷率則約5.6倍。該行推算,快手的收入會由2020年的590億元人民幣,大增至2023年的1680億元人民幣,期間的年均複合增長率達42%。
大摩滙豐推算明年始扭虧
快手收入有望快速增長,大摩解釋,主要由於快手有大批月活躍用戶,估計其平均月活躍用戶數會由現時4.8億,增至2023年時超過6億;再者,快手正加速變現,預計其在移動廣告及電商等業務的市佔率會快速增長。不過,該行預期,快手最早要到2022年始能轉虧為盈,料屆時的盈利約49.4億元人民幣。
另一承銷團成員滙豐,則予快手估值介乎700億至900億美元(5460億至7020億港元),相當於該行預測今年市銷率介乎4.9倍至6.3倍,亦與大摩預測一樣,料快手在明年轉虧為盈。滙豐認為,快手較同業具有的優勢在於其多元及可靠的內容能吸引大批用戶、日活躍用戶日均使用時長超越抖音和微信,加上視頻的內容創作者活躍度高,有達26%的平均月活躍用戶同時是內容創作者。
除快手外,兩間無收入生科股微創心通及貝康醫療,同於昨日起舉行預路演,集資額分別3億美元(23.4億港元)及最多2.5億美元(19.5億港元)。商用物業營運服務供應商星盛商業管理(06668),昨日孖展截止認購,暫至少錄得355.3億元孖展額,相當於超購365倍。
麥迪衛康暗盤一手賺400元
此外,有近168倍超額認購的內地心腦血管疾病綜合醫療營銷解決方案供應商麥迪衛康(02159)今日掛牌。該股昨暗盤造好,在三大暗盤交易場中,收市價最高錄得3.5元,較上市定價3元高16.7%,每手800股,賬面賺400元。
至於昨天上市的物管股宋都服務(09608)失守招股價,以接近全日低位收市,報0.16元,大跌36%。每手10000股,不計手續費,蝕900元。
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