2020年12月28日
內地互聯網監管風暴愈演愈烈,阿里巴巴(09988)美股在平安夜未止瀉,較港收市再挫逾半成。新經濟股面臨監管風險升溫之際,舊經濟股又因疫情再度惡化,暫未見曙光。分析認為,資金將繼續炒作新能源及內需等有國策支持的強勢板塊,港股在今年最後一周料能守住二萬六關,但大幅走高的機會極低,意味恒指全年下跌約半成。ADR港股比例指數聖誕假期前收報26125點,較港收市低261點。
科網龍頭可中長線部署
阿里在聖誕前夕遭監管機構立案展開反壟斷調查, 同系螞蟻集團上周六(26日)遭人行、銀保監會、證監會及國家外管局約談並提出多項整改要求。阿里在今次監管風暴首當其衝,國信證券宏觀經濟市場策略首席分析師程嘉偉估計,針對阿里的監管行動短期持續,更有機會擴大至整個新經濟行業,「今次看來只是誅阿里,但若把阿里的問題套用在其他科技龍頭身上,一樣會發現相同情況,不能排除監管機構將推出新法規,整頓整個科技行業。」他又提到,資金持續由龍頭科技股流走,顯示該批股份的股價尚未見底,投資者現階段不宜沾手。
東亞銀行財富管理處首席投資策略師李振豪則對新經濟股的中長期前景仍感樂觀,可是同樣預料短線投資氣氛難改善。由於新版反壟斷指南的細節有待出台,市場也擔心有更多新經濟股將被立案調查,風高浪急下,短炒博反彈的投資者不宜「坐過夜」,只能作即市買賣部署。然而,他指外國亦有類似的反壟斷法,不少大型科企仍有良好發展,故相信反壟斷對內地科技股的實際業務影響有限,若投資者能持貨至少兩個季度作中線部署,現時可開始考慮分段吸納。
新能源及內需板塊受惠
新經濟股當災,又逢變種新冠病毒夾擊,資金未擬泊入傳統經濟股。李振豪憂慮,一旦本港疫情在假期後惡化,包括房地產、租務及銀行等傳統經濟股將再跌一轉。程嘉偉則預期,雖然各地已開始接種疫苗,惟至少仍要多一兩個月後,全球確診個案始有望放緩,短期新病例續升,勢影響舊經濟股的投資情緒。
儘管新、舊經濟股均面對不同的潛在風險,李振豪和程嘉偉均相信,在資金未覓得其他可信賴板塊前,會繼續炒作目前獲國策支持的強勢股,譬如新能源、新能源汽車及內需板塊。
整體市況方面,李振豪稱,今年尚餘3個半交易日便收爐,交投也不活躍,短期走勢對後市參考性不高,預計恒指本周在26000點至26800點區間浮沉。按照波幅區間上限計算,全年埋單相當於跌近半成。程嘉偉也說,由於假期氣氛仍濃厚,且本周預期沒有可導致股市大幅波動的事件,港股料窄幅上落,應可守在二萬六點之上。
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