2020年8月4日
環球疫情肆虐、利率下跌、地緣政治風險上升及市場波動加劇,令滙控(00005)第二季業績大受打擊,列賬基準淨利息收益跌11.2%至68.97億美元(約537.96億港元),尚在預期範圍內;惟稅前盈利按年急挫82.4%至10.89億美元(約84.94億港元),遠遜市場預期的60%跌幅,按季則減66.27%。當中與市場估計落差最大一項是預期信貸損失(ECL),上季達38.32億美元,較去年同期急飆590.4%,較預估的380%差得多。
績差捱沽 曾穿33元海嘯價
對於減值大增,滙控財務總監邵偉信(Ewen Stevenson)解釋是由於平均經濟預測較第一季惡化所致,集團同時上調全年ECL預測為80億至130億美元(約624億至1014億港元),高於首季度預測的70億至110億美元。
業績欠佳令滙控午後沽壓驟增,股價一度瀉5.72%至32.95元,失守2009年3月初的「海嘯價」33元。在下午約3時24分,於33元價位一度湧現逾千個買盤築起「血肉長城」,涉及300萬股,全日股價仍挫4.4%,收報33.4元。英國倫敦股價同樣捱沽,收跌2.9%,折合港元收報33.6元,較港高0.6%。
撇除滙率及利率等市況波動和一次性因素,滙控第二季經調整稅前盈利跌56.9%至25.93億美元,亦低於預測中位數。
整個上半年計,滙控ECL達68.58億美元,較去年激增5倍,稅前盈利下滑65.1%至43.18億美元,純利插水76.7%至19.77億美元。
邵偉信表示,第二季英國分隔銀行業務(ring-fenced bank,即傳統銀行)面對脫歐及疫情雙重打擊,ECL已達14.5億美元,形勢最為嚴峻,年內仍要觀察環球市場走勢,並表明130億美元的上限預測,已反映各個主要經濟體包括美國及亞洲出現嚴重衰退。
滙控行政總裁祈耀年(Noel Quinn)指出,相比之下,亞洲區表現保持穩定,第二季ECL不足10億美元,而香港區疫情雖有再度擴散跡象,但過去6個月管控表現理想,有信心今輪疫情不會對滙豐香港資產質素造成重大影響,反而港元拆息(HIBOR)持續在低水平徘徊,更為困擾香港區盈利表現。
港區稅前盈利下滑29%
香港作為集團盈利重鎮,亦難獨善其身,第二季度ECL飆1026.4%至3.83億美元;另因港元拆息回軟,令淨利息收益按年減16.9%至23.65億美元,導致稅前盈利跌29%至22.45億美元。
至於亞洲區(連同香港在內)ECL升701.9%至8.18億美元,稅前盈利跌23.9%,報36.29億美元。英國傳統銀行業務受大額ECL拖累,季度稅前錄8.57億美元虧損。
展望下半年,邵偉信認為,港元拆息在7月份持續回落,而市場預計美國零息環境會持續一段長時間,對淨利息收入不利,集團下半年息差會較上半年進一步收窄。
派息方面,邵偉信表示,集團有強勁資本水平, 情況許可下希望盡快恢復派息,由於未來6個月仍有眾多不明朗因素,會繼續維持業務平穩,並向英國審慎監管局(PRA)展示集團有能力派息回饋股東。
祈耀年補充,現階段不希望向市場提供任何派息相關資訊,但強調6月底止普通股權一級資本(CET 1)比率為15%,重申密切關注業務計劃,以及中期財務目標所受的影響,同時審視日後股息政策。
由於今次暫停派息屬英國監管機構要求,外界再促請滙控檢討以英國作總部的選址,祈耀年重申,今年初已表明無意審視總部選址,至今未有改變。
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