2019年11月13日
昨日是本港首隻交易所買賣基金(ETF)─盈富基金(02800)上市20周年,期間該基金管理的資產規模增長達2.5倍,最新市值達844.6億元。對於盈富基金未來能否維持過往的強勁表現,負責管理的基金經理道富環球投資管理SPDR ETF香港業務主管陳俊文表示,盈富基金是ETF,作為指數型基金,表現除了視乎能否緊貼指數走勢外,與交投量亦有密切關係。他留意到近年每當市況大幅波動或下調,都有長線資金流入盈富基金。
近年愈來愈多香港強積金計劃成員選擇盈富基金作為退休投資,陳俊文相信,盈富基金的多元化投資組合,以及相對低的投資成本,令其成為理想的退休理財長線投資選擇。
社會動盪無礙派息政策
對於積金局與業界研究為強積金計劃成員提供退休後的投資方案,陳俊文認為,由於ETF具長線投資特色,若符合相關規定,會是退休後的投資好工具。ETF優點是具透明度,買賣如股票般容易操作,而且盈富基金除透明度高,亦有清晰的派息策略,可配合強積金投資者注重穩定的利息收入。
近期香港經濟環境轉差及社會動盪,會否影響盈富基金未來派息,陳俊文表示見不到有直接影響。他指出,盈富基金的派息政策是把恒生指數成分股公司的派息累積,每年派息兩次。
長線資金多趁跌市吸納
陳俊文說,根據過去兩三年觀察,每當市場波動大,特別是市況向下,會看到較長線的資金買入盈富基金,估計是很多投資者在市況欠佳時覺得選股困難,於是利用低成本的分散投資策略。在2003年沙士,以及2008至2009年環球金融海嘯後,投資者明白分散風險的重要性,促使近年有很多強積金計劃成員利用低成本的ETF作多元化投資。目前強積金約有16%的資產投資於盈富基金。強積金是長線投資,很少受短期市況波動影響。
被問及盈富基金強勁的往績能否持續,陳俊文認為,盈富基金是追蹤指數的基金,成功與否,除了取決於能否緊貼指數走勢收窄誤差之外,與交投量亦有密切關係。
該公司過去花很多工夫研究如何增加交投量,目前在港交所掛牌的100多隻ETF中,盈富基金的交投量經常位於榜首,最近一周,每日平均交投接近20億元。因此,繼續加強投資者教育甚為重要,讓他們透過不同渠道,例如強積金平台直接體驗最為有效。
對於香港希望發展為亞太區ETF中心,他指出,若中港「ETF通」得以落實,有助增加在港上市ETF的交投量,對市場生態會起到正面推動作用。
因應恒生指數有限公司計劃明年就同股不同權公司納入指數諮詢市場意見,陳俊文回應說,盈富基金的運作宗旨是緊貼恒生指數,若有任何規例上轉變,運作上會盡量配合,惟不會直接參與指數編製。
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