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2019年10月16日

港銀降緩衝資本促放貸 大行潑冷水
中小企借錢需求弱 盈利前景難樂觀

金管局周一(14日)宣布把逆周期緩衝資本(CCyB)比率,由2.5%下調至2%,可增加達3000億元放貸額度,冀推動銀行支持更多中小企貸款,但評級機構及投行均認為,在經濟前景不明朗下,企業貸款需求維持疲弱,料有關措施短期內難以推動中小企貸款高速增長。穆迪亞太區金融機構副總裁兼高級信用評級主任徐嵩宜指出,放寬緩衝資本要求將令銀行業有更大空間放貸,銀行要視乎客戶風險作審批,中小企亦未必有太大投資意願,需時觀察政策成效。

經濟轉差影響資產質素

香港經濟面臨挑戰,其中零售業前景最為嚴峻,企業貸款亦難在短期內因新政策出台而反彈,穆迪預期,港銀盈利未來會受壓。徐嵩宜解釋,經濟不景,銀行業資產質素將轉差,撥備水平勢提升,低息環境亦不利淨息差,緩衝資本要求下降,即使可減少銀行發債增資成本,對盈利能力有輕微正面幫助,但總體而言,增長前景仍會受壓。

徐嵩宜稱,港銀坐擁龐大按揭業務,而新造按揭平均成數長期在50%以下,倘樓價下挫20%至30%,亦不擔心會為銀行帶來太大壓力,但樓價下調會削弱財富效應,或進一步影響投資及消費意欲,影響銀行盈利。

對於香港銀行業前景看法,穆迪全球銀行業董事總經理Stephen Long重申,由於本港銀行資產負債表仍然強勁,暫未擬下調港銀評級。

證券界相信,現時企業貸款需求不高,金管局放寬資本要求亦難扭轉情況。摩根士丹利表示,近月銀行貸款增長減慢,主要是企業需求下降,而香港銀行業多年來不缺乏資本,而且每年單靠留存盈利已可為資本帶來單位數升幅,故今次放寬緩衝資本要求,難以推動銀行更進取放貸,故措施對銀行業影響屬中性。

高盛大摩齊看淡銀行業

高盛報告亦持相近意見,認為現時銀行貸款減慢,是需求下降所致,年內港銀貸款增長較快的為個人貸款,在經濟轉差情況下,勢增加有抵押貸款而減少高風險業務,例如中小企貸款。

大摩認同相關看法,睇淡香港銀行業盈利表現,估計今年下半年至2021年全年,港銀盈利會明顯下挫,大摩早前把銀行業評級由「與大市同步」降至「審慎」。

中國銀行業方面,穆迪指內地監管機構持續改革,近年容許內地銀行用更多資本補充工具,有效保護內銀在經濟轉入下行周期時出現過大風險,官方要求內銀加大向中小微企放貸,令近月企業貸款增速追上零售銀行,資本消耗亦隨之增加,中小型內銀未來或需要以股本融資方式補充資本,而國有銀行派息審慎,可更有效以內部增長方式提升資本水平,集資機會相對較低。

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