2017年11月24日
為貫徹中央要求金融去槓桿及防範風險,近期內地監管機構接連出招收緊政策,昨早傳出中銀監將一刀切整頓網絡小額貸款市場,而臨近年尾銀行間資金偏緊,14天回購利率昨一度觸及逾兩年半新高,更加劇對資金緊張的恐慌,A股應聲急挫,滬指瀉2.3%,為近一年最大跌幅,深成指、深圳創業板指數均下跌逾3%,拖累港股中止五連升,更失守3萬點大關【見另稿】。分析認為國策嚴防金融系統性風險的訊息明確,料會有更多措施出台,中港股市年底前流動性受限制,將進入整固期。
昨日滬深兩市均低開,滬指上午反覆偏軟,午後跌勢轉急,最多跌88點,低見3342點,收市報3351點,跌78點(2.29%),失守3400點關口。深成指收報11175點,急挫385點(3.33%),兩市成交共5545億元(人民幣.下同)。滬深300指數及深圳創業板指數齊挫約3%。近日強勢的藍籌股跌勢最明顯,釀酒股、金融、石油、化工、房地產股等跌幅介乎2%至3%。早前新華網呼籲市場要理性看待茅台股價後,該股連跌5日,昨再挫2.6%,收報633.73元,累跌12%,成為跌市火車頭。
南水北上掃貨百億人幣
境外投資者則趁A股急跌買貨,北上資金通過「滬股通」買入81.66億元,賣出61.54億元,總成交額143.21億元創年內新高,淨買入20.12億元,亦是10月10日以來最多。「深股通」方面,北上資金掃貨45.11億元,沽出46.36億元,總成交91.47億元,創年內新高,淨賣出1.25億元。從「滬股通」淨流入逾1億元的A股包括招商銀行、中國平安、貴州茅台、興業銀行、中國國旅及民生銀行。
多名專家均認為,內地持續發布收緊金融監管的新規定,觸發A股震盪。昨早傳出整頓網絡小額貸款,收市後人行、中銀監宣布叫停網絡小貸增量業務,人行亦打擊無牌經營支付業務。另據報中銀監擬整頓現金貸款平台,清理後只保留大型國企和大型互聯網企業旗下公司,如螞蟻金服、京東及百度等,每個集團只保留一個牌照,不允許把小額債權證券化。連同上周五推出的資管新規,以及中證監嚴管審批上市的發審委員行為等,均反映十九大之後中央對金融監管的嚴厲取態。
收緊監管料大市陷整固
信銀國際首席經濟師廖群表示,十九大後內地致力防範金融系統性風險,整頓網絡小貸、現金貸等是要帶出明確訊息,認為金融創新、理財產品等發展得太快,今後將會收緊,預料有更多監管措施。此外,年底銀行資金偏緊的效應逐步浮現,市場流動性將進一步受限制。第一上海首席策略師葉尚志認同,由於憂慮監管收緊,打擊中港股市氣氛,年底前將現整固。
星展唯高達研究部董事兼中國及香港市場策略師李聲揚指出,內地債息持續抽升早惹關注,投資者趁年尾鎖定利潤離場意欲高漲。展望後市,李聲揚稱「跌二三百點只是小調整,不算股災」,過往不乏投資者低撈,宜觀察數天再作判斷。
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