2017年10月24日
繼眾安保險(06060)後,今年下半年另一隻焦點新股、由騰訊(00700)分拆上市的閱文集團(00772)昨天在本港路演,閱文聯席首席執行官吳文輝及梁曉東也有出席。據初步招股書顯示,雖然閱文的集資額由原本市傳最高的62.4億元,大增逾三成至逾83億元,卻一反大型新股上市必定引入基礎投資者護航的傳統,閱文並無引入基礎投資者。此外,閱文其中兩名上市前股東會沽售舊股,料套現至少7.4億元。
根據銷售文件及初步招股書,閱文擬在本周四(26日)至下周二(31日)招股,當中90%國際配售,包括5%供早前已登記的騰訊股東優先認購,餘下10%在港公開發售,全球發售約1.51億股,招股價每股48元至55元,集資額72.48億至83.05億元。
兩基金股東沽舊股套7.4億
閱文每手200股,入場費11110.85元,比早前每手約1.04萬元的藥明生物(02269)更貴【表】,成為今年入場門檻最高的新股。預期10月31日定價,11月8日上市。大摩、美銀美林及瑞信為聯席保薦人。閱文發售的1.51億股當中有1540.9萬股為舊股,由上市前投資者凱雷集團旗下老舍基金及Trustbridge Partners售出,Trustbridge Partners在上市前第三至第六輪融資均有參與,以其4次融資平均作價每股約2.84元計算,兩基金出售舊股最少可套現7.4億元,且最少淨賺近7億元。
過往不少集資額巨大的新股,均有基礎投資者認購部分股份,例如眾安保險便覓得全球最大私募基金軟銀願景基金撐場。市場人士指出,閱文集團不設基投,反映該公司對市場認購反應甚有信心。
孖展超購50倍 料首日升三成
信誠證券聯席董事張智威認為,閱文每手入場費貴絕今年新股,感覺似不想太多散戶入場,仍難阻招股吸引力,估計公司不怕認購不足。他說:「騰訊概念股走勢必強,而且有望如眾安般食髓知味,相信其上市後走勢會與眾安首周的表現相近。」
耀才證券研究部總監植耀輝亦指出,超過萬元一手的新股的確少見,其估值也不低,但作為騰訊分拆上市新股,潛力料比眾安更大,預測上市首日最多有兩至三成升幅。閱文的孖展預訂繼續增加,累計收到的預訂高達450億元,相當於公開發售部分8.3億元計超購逾50倍。由於閱文回撥機制最高只回撥至佔全球發售33%(超購50倍),故以孖展額計已足以啟動回撥至33%。
另外,市場消息稱,昨日起招股的晶苑國際(02232)國際配售反應熱烈,已獲得多倍超額認購;惟其公開發售部分仍未足額認購。
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