2017年3月21日
洛希爾財富管理環球投資策略師Kevin Gardiner昨天表示,現時金融市場最大的風險是政治,不過,政治風險通常是短暫,未必會影響實體經濟,並指「經濟增長是常態,而非例外情況」,目前環球股票估值仍接近歷史平均水平,宜繼續持有。該公司現時多元資產組合中的股票比重約64%,較看好歐羅區及新興亞洲股票(包括中資股)。他亦留意到本港樓價受內地資金湧入而推升,但不認為樓價可在加息環境下可繼續上漲,所以不會增持香港企業股票。
環球升市無關特朗普
Gardiner相信,今年環球會有輕微通脹,反全球化浪潮不會出現,美國復甦期可再延長,環球多國製造業景氣將持續改善,因此看好可得益於經濟增長的股份,包括科技及醫療這些受惠結構性增長的行業,但也要小心社交媒體股份,因估值已過高。
周期股方面,他提到,「再通脹」投資主題在去年11月特朗普勝出美國總統選舉後一直熱炒,特朗普谷基建等因素只是炒作的表面原因,升浪其實源於多國經濟當時已見好轉,「特朗普還未做任何事」,升勢根本與特朗普無關。Gardiner認為,一些原材料股已累升逾兩成,今年表現將不及去年,產能也未受到嚴格控制,能源股仍可看好,相信金融股較能受惠經濟周期復甦。
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