2016年8月15日
本港IPO集資額在今年上半年保持全球第一位,惟港府已開始警覺市場有潛在挑戰。財經事務及庫務局局長陳家強表示,如何提升本港股票市場的競爭力,已成為當局的優先政策目標。為了吸引新經濟企業來港集資,他認為設立面向機構投資者及專業投資者的公開市場,是可以考慮的方案。陳家強希望於明年就股票市場發展策略徵詢市場意見。
陳家強提出了港府的3大關注點。首先,近年本港新股主要來自內地公司,隨着內地資本市場開放,內地企業可選擇於本港或內地市場上市,所以本港市場的定位相當重要;第二,本港可以作出更多努力爭取海外企業來港掛牌,這涉及本港市場能否保持競爭力。
應對私募代替IPO挑戰
至於第三個關注點,是愈來愈多新經濟公司選擇以私募形式集資代替IPO,原因是私募集資彈性較大。面對這個新趨勢,公開市場該如何定位也值得關注。目前本地藍籌股以舊經濟為主,例如銀行及地產等,屬於新經濟僅佔少數,這或影響港股估值的吸引力。
對於如何吸引新經濟公司來港上市,應對私人股本市場的挑戰,陳家強表明應對相關政策進行開放討論。至於有建議認為本港應設立面向機構投資者及專業投資者的公開市場,並制訂有別於現行的監管條例,他稱可以考慮,但應給予適當監管,而港府對於如何發展專為新經濟而設的集資市場,暫時未有明確計劃。
陳家強表示,港府亦有向證監會及港交所(00388)表達上述關注點,希望明年就股票市場發展策略收集業界意見,並可能展開諮詢。
港交所行政總裁李小加在年初發表的新3年戰略規劃,已提出研究開設新板的建議,他曾提到新板可以考慮另訂全新的上市規則,設立比較寬鬆的上市門檻及較嚴格的退市標準,甚至先允許一些風險承受能力較強的專業投資者參與。被問到港府有否與港交所展開討論,港交所發言人表示,在年初的戰略規劃已有提及新板及新股通模式,認為有討論空間。證監會發言人則未有補充。
基金界贊同 倡低門檻
東驥基金管理董事總經理龐寶林認為,本港在吸納新經濟公司的金融發展上落後於其他地區。由於本港創業板未能發揮作用,因此確應設立一個專為新經濟而設的集資市場,設置較寬鬆的上市條件,並以專業投資者為對象。
陳家強稱,探討發展新經濟公司的集資市場,與港交所將推出的創業板檢討諮詢並無衝突,「可以是兩樣」,他認為創業板有其本身角色,應繼續發展這個市場。
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