2015年4月18日
A股借錢炒股盛行,中證監周五收市後突反高潮出招規管兩融(融資融券,即孖展及沽空),並鼓勵沽空,試圖令「瘋牛」變回「慢牛」。監管態度轉變「嚇窒」投資者,新加坡富時中國A50期貨應聲急插,截至周六凌晨1時大瀉6.2%;恒指夜期插穿27000關,收報26975點,大跌705點,急挫2.55%,低水678點;國指夜期瀉496點,收報14016點,低水521點。ADR港股比例指數報26855點,跌798點或2.97%。
增沽空貨源及範圍
中證監發言人鄧舸於周五下午4時的例行記者會上宣布,對券商提出7項要求,包括按市況調整兩融初始保證金比例及嚴禁開展場外股票配資、傘形信託等。他並證實,按當局要求,中國證券業協會、基金業協會及滬深交易所聯合發通知,指近年融券業務發展緩慢,將擴大融券券源,公募基金、證券公司資產管理計劃等機構投資者可從事融券交易,融券範圍由900隻證券增至1100隻,即變相鼓勵借貨沽空。
截至周四,滬深合計兩融餘額再破頂達1.7462萬億元人民幣,但融資與融券比例長期維持99.5%對0.5%。因為目前投資者只能從券商借貨沽空,但券商持股不多,經常無貨可借。新例之下,封閉式股票基金、開放式指數基金、交易型開放式指數基金(ETF)也可向市場借出證券以進行沽空,借出資產不得超過基金資產淨值50%,期限不超過30天。
被轟誘入市再設陷阱
許多內地網民對此忿忿不平,批評是引誘新股民入市後再設陷阱;但也有網民表示歡迎,指之前根本「無券可融」,令百倍市盈率的垃圾股只升不跌。內地華泰證券稱,禁止傘形信託是「老調重彈」,融券規模也不是想發展就能發展,「大媽」未必聽話,下周一大市最佳結果是滬綜指在4000至4500點震盪,最壞的結果是不跌反升向上直奔4500點,這將迫使監管層再調整兩融槓桿,或引發暴跌。
港尾市倒跌 春江鴨出貨
港股周五高開69點後曾衝至27969點,破28000關不果即轉為橫行,尾市突從27867點急插270點至27597點,最終倒跌86點,收報27653點;全周累升380點,五周累升3830點。內銀及內險股尾市跌2%至2.5%,拖累國指跌183點或1.25%,收報14536點,全周累升549點或3.9%。周五主板連創業板交投共2159億元,全周日均成交額2261億元。
獨立股評人陳永陸表示,港股周五午市已傳中證監會出招,下周一跌勢應與1月16日中證監突擊收緊兩融後差不多,A股料跌一二百點,恒指也會跌六七百點,但不代表牛市見頂,始終放寬國內資金南下的政策未變。他說政策突然改變會「嚇窒」投資者,恒指料回至10天線即26500點水平。
1月19日,中證監突擊查券商兩融後的首個交易日,滬綜指全日挫7.7%、國指插5%、恒指跌1.5%。
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