2022年1月21日
雖然內房債務風波持續,但融創中國(01918)困境或現曙光。路透引述消息報道,融創中國已如期償還兩筆合計約42.5億元(人民幣.下同)的債務,包括一筆33.15億元境內可回售私募債,以及一筆9.36億元的境內資產支持證券(ABS)。不過,評級機構惠譽昨日仍調低其評級至「BB-」,指公司財務靈活性下降,反映債務危機仍未除。
本季已無債務到期 股價飆15%
消息人士指出,由國泰君安作為受託管理人的「16融地01」,將於本月24日兌付回售部分的本金,融創已於周三把本次回售部分的本金及利息共計33.15億元全額劃付至中證登賬戶。此外,由申萬宏源作為管理人的「21融創優」,將於下月9日到期兌付,融創已於昨天把本次優先級本金、收益及相關費用9.36億元全額劃付至專項計劃賬戶。
此次兌付後,融創首季度已沒有公開市場債務到期。根據報道,自去年10月,融創透過股權配售、大股東借款、資產處置等途徑,總計回籠資金約300億元。
融創中國股價昨大升15.22%,收報10.9港元;融創服務(01516)亦漲8.32%,收報9.24港元。
另外,融創據報向國企轉讓多個項目。財聯社引述消息稱,融創中國已把昆明融創文旅城二期40%股權轉讓予華發集團,轉讓價格為14億元,包括現金代價12億元、債權2億元。近期融創亦把武漢一江源項目、武漢甘露山文創城部分股權分別轉讓給國企首創及武漢城建。其中一江源項目為融創於2019年以70億元拿下的武漢礄口區地王項目。
昆明武漢項目轉讓國企
惠譽昨日把融創中國的長期發行人違約評級,以及高級無抵押評級及現有高級無抵押美元票據評級,均由「BB」下調至「BB-」,展望由「穩定」調整為「負面」。惠譽表示,調低融創評級反映其在資本市場高度波動下,財務靈活性下降,預計融創會使用其現金儲備償還到期債務。負面展望則反映不確定融創託管賬戶的現金能否償還母公司債務,而且項目銷售表現若不理想,或會削弱其財務狀況。
惠譽估計,融創今年底將有123億元的在岸公共資本市場債券到期,另外有兩筆6億美元離岸高級債券分別於6月和8月到期,首季亦有大量商業票據需要處理。融創去年下半年出售一些在岸住宅、文化和旅遊項目,可能會繼續處置在岸資產,以提高短期流動性。然而,資產處置計劃可能需時,並面臨執行風險,籌集的資金相對今年資本市場到期的資金規模仍然較小。
工銀國際報告表示,中資房企美元債到期高峰期為今年首三季,每季平均到期量約140億美元,其中多家超過監管紅線或信用風險較高的房企,今年償還量均較高,如融資窗口未能及時重啟,或有更多房企出現流動性緊張,發生更多信用風險事件。
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