2020年8月17日
氣候變化、空氣污染、人口膨脹和健康安全等各種挑戰迫在眉睫,環球投資者對「負責任投資」(responsible investing,簡稱RI)的理念日益重視,期望能通過投資推動企業關注ESG(環境、社會及管治)的風險與機遇,為投資者帶來可持續的長線回報。一直倡議ESG投資理念的聯合國負責任投資原則組織(PRI)吸引到愈來愈多的投資方參與,截至今年4月,共有超過3000間簽署為成員機構,涉及資產管理規模高達近120萬億美元(約936萬億港元)。
貝萊德指疫潮洗牌 亞洲聚焦氣候議題
在追求可持續投資目標驅使下,資產管理公司不斷提倡環境、社會及管治(ESG)投資理念,同時推動投資者更重視ESG,兩者相輔相成。
貝萊德(BlackRock)歐非中東及亞洲可持續投資主管Thomas Fekete指出,今次新冠肺炎大流行危機下市況動盪,突顯出ESG投資策略的價值,當前亞洲投資者對氣候主題基金特別感興趣,開始意識到那是不能忽視的投資風險。
首季3159億湧可持續基金
在疫情引發市場波動期間,Fekete表示,投資者重新調整投資組合平衡性,進一步關注可持續投資策略,重視ESG風險評估,以提升投資組合的抗跌力。日常與亞洲投資者接觸時,他發現投資者愈來愈相信可持續性屬於投資風險。
Fekete透露,今年首季市況不尋常期間,有多達405億美元(約3159億港元)的資金,流入全球可持續發展的開放式基金(Open-ended Funds),包括互惠基金和交易所買賣基金(ETF),資金流入的規模按年躍升41%。同一時間,在亞太地區,採用可持續投資策略的資產規模亦按年錄得25%的自然增長。
投資策略全面實現ESG整合
資金流向反映了投資者對ESG議題的關注提高,Fekete說,由首季度的數據看,表明資金流入ESG策略基金的趨勢將持續下去。
不過,Fekete補充,亞洲的投資者仍然相對忽視道德或倫理因素,會因為回報而捨棄道德因素考量。
貝萊德目前已把ESG理念融入投資層面,由風險和量化分析(RQA)團隊監督ESG風險,與基金經理定期評估時一併審視相關風險。貝萊德承諾到今年底,旗下所有主動型投資組合和投資策略,在與客戶討論後,將全面實現ESG整合。
Fekete解釋,在投資組合加入可持續和氣候相關因素,可為投資者長遠提供更好的風險調整後回報(Risk Adjusted Returns)。由於ESG表現較出色的企業,往往能表現出卓越的營運能力,並對道德以至氣候變化等各種風險,都具有更強的抵禦能力。
加強披露提升行業水平
評估氣候變化對投資決定的影響,在當下更具迫切性。他提到,過去幾十年來,亞洲國家追求經濟發展,但這種資源密集型的增長模式,令可持續性產生長期風險,以中國和印尼等地為例,對污染和氣候變化風險的關注與日俱增,減少排放的重要性亦變得愈來愈明顯。
Fekete指出,亞太地區的金融監管機構對氣候風險審查日益重視,譬如港交所(00388)修訂ESG滙報規定,強制上市公司須披露相關訊息。他展望,更完善的ESG報告不僅可以讓投資者受益,同時使上市公司可對旗下ESG風險和業務組合作全面評估。
為提高ESG資訊透明度,貝萊德正在加強零售基金的可持續性訊息披露,涵蓋指數型和主動型基金,預期會在今年底覆蓋該公司在全球的所有零售基金,冀提升整個行業的標準。
採訪、撰文:吳永強、葉盛
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