2020年2月8日
新型肺炎疫情對A股的短期衝擊,從首周的四大分類指數復市後表現,相對較預期為少;其中滬指雖錄得3.38%周跌幅,但2800點關失而復得。而抗疫下催生「宅經濟概念」,口罩、醫藥、消毒劑、測溫槍等概念,連同在線教育、在線辦公、在線醫療、機械人、雲計算等板塊連日爆升,竟令創業板指數在疫戰下反成為大贏家,全周計不跌反勁升4.57%,可謂是疫市奇葩。
當然這與領導核心指示全力維穩,以至央行以果斷的「大水漫灌」式「放水」托市有關。國家主席習近平周五(7日)上午應約與美國總統特朗普通話時,重申「完全有信心、有能力戰勝疫情」,更強調「中國經濟長期向好發展的趨勢不會改變」。與此同時,央行在周一、二合共通過逆回購操作,共投放1.7萬億元(人民幣.下同)資金外,還下調中標利率5個基點。人行副行長潘功勝周五在記者會上亦為下周一(10日)起全國大部分城市(除湖北及武漢外)恢復生產作更強力「維穩」,不避嫌預告下一次公布的MLF(中期借貸便利)及LPR(貸款市場報價利率,每月的20日報價一次)會有較大概率下行;更為A股托市般指出,疫情可能會對一季度經濟活動造成擾動,在疫情得到控制後,中國經濟會出現「補償性」恢復。
而財政部副部長余蔚平亦暗示今年的赤字率安排,已考慮了一些不確定因素──相信制訂時未有計及疫襲這隻「黑天鵝」,但估計若「兩會」能如期舉行,3月5日總理李克強宣讀的《政府工作報告》或將赤字率提高至3%,以加大資金投放。同時,財政部亦將按李克強早前在國務院常務會議中的議決,要將企業的融資成本顯著降低,企業的實際融資成本會降至1.6%以下。同時,各級財政已安排疫情防控資金667.4億元。
如斯強力的「大水漫灌」式穩市,旁證抗疫形勢仍然相當嚴峻。與此同時,中美元首在中國飽受疫襲煎熬下再通話,表面上釋放「正能量」。但陰謀論者卻憂心這是「侵侵」在避過國會彈劾後,主動邀約習近平通電話「炫耀」,並送高帽指「相信在習主席領導下,中國人民毫無疑問一定能夠取得抗擊疫情的勝利」;背後的不可告人圖謀,或是要中國不能以疫情作為不可抗力理由,須落實首階段中美經貿協議,繼續向美國大手買入大豆等農產品。雖然習近平亦不避嫌隙「曲線批美」,「希望美方冷靜評估疫情,合理制定並調整應對舉措」。但外交部發言人華春瑩已毫不客氣發炮,駁斥美國官員的言論,強硬指稱:「我們不僅需要防控新型冠狀病毒,也要抗擊意識形態和冷戰殘餘病毒。」預示繼「武(漢)疫」後,「侵侵」又避過彈劾,會否令中美第二階段經貿談判時,美方開出更嚴苛條件。
但看來中國正聚焦下周一能否順利恢復生產,以至疫情在人流大增下能否加以控制抑或加速蔓延。抗沙士專家鍾南山周五明確表示,目前疫情並未到達拐點,更呼籲如出現可疑症狀時,不要在家隔離,擔心反容易導致家人亦被感染。
拙作日前已質疑,下周一全國大部分工廠復工,口罩的供應能否充足?結果周五傳出一批上市公司「轉型」消息,包括巨無霸的中石化、富士康(工業富聯)、上汽通用五菱,以至爹地寶貝、三槍內衣、紅豆服飾、水星家紡等紙尿褲、內衣廠家,均紛紛改變生產計劃,轉產口罩。背後原因正是若要下周一能「有序恢復生產」,復工的工人最起碼有「一罩保護」。但據稱中國目前的口罩產能約為每日2000萬個,即使上述企業轉型部分生產線來生產口罩,又如何能供應數以億計的勞動大軍?因此,盡快控制病毒從武漢「外溢」將是疫戰另一大關鍵。
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