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2019年12月10日

高天佑 新聞點評

「好食懶飛」是普世價值

內地百業淡靜,但人總要食飯,所以外賣App是少數繼續火熱的行業之一,帶動美團(03690)晉身紅底股,市值近6000億港元。可是不少人擔心外賣App會步co-working space和共享單車後塵,純屬泡沫炒作,亦有人狐疑外賣App是否只在中國大行其道。實際上,外賣App市場最近在海外也相當興旺,例如Naspers出價51億英鎊洽購英國外賣App一哥Just Eat,擬合併為歐洲最大玩家,以抵抗中國的美團和餓了麼入侵。講到底,外賣App建基於「好食懶飛」,實屬人類天性,無分國界。

Naspers斥51億鎊爭購Just Eat

講起Naspers,很多人只知它是騰訊(00700)大股東,其實這家南非財團還有不少投資和業務,目前是德國(Delivery Hero)、印度(Swiggy)和拉丁美洲(iFood)最大外賣App的主要股東,堪稱為除了美團和餓了麼之外,全球外賣App市場最具影響力玩家;或因親眼見證騰訊早年入股美團大獲成功,所以Naspers在國際戰場早着先機作出相應部署。

Naspers早前對在倫敦交易所掛牌的Just Eat提出收購,最初出價49億英鎊,惟面對來自荷蘭的Takeaway.com爭奪,昨天宣布提價至51億英鎊。不過,Just Eat近日股價顯著上揚,較10月底升逾30%,現市值達55億英鎊,比Naspers出價更高,反映市場認為該公司炙手可熱,勢將掀起競價收購戰。

中國「後發優勢」超前西方

話說回來,Just Eat成立於2001年,比中國的美團(2010年)和餓了麼(2009年)更早,初期主打2B業務,向每家餐廳收取數百英鎊月費,為它們送外賣給食客,相當於外判模式。自2012年起,Just Eat才更側重於服務普羅消費者,以自家外賣App為核心,轉型為B2B2C模式。

今年上半年,Just Eat營業額4.6億英鎊,擁逾2700萬用戶,促成1.2億宗外賣訂單。作為比較,美團有4.2億用戶,上半年促成38億宗外賣,分部收入236億人民幣,Just Eat很明顯遠有不及,但一大原因在於中國14億人市場和英國6600萬人市場差距巨大。

無可否認,中國的外賣App行業發展確實比西方領先很多,以致不少人以為這種模式只會在中國大行其道。誠然,內地有充足年輕勞動力,大批「外賣仔」、「外賣女」肯捱肯搏,再加上「民以食為天」,嘴刁的消費者有助外賣App市場發展。

但另一方面,這亦關乎流動數碼普及程度,以及消費者對新鮮事物的接受度。就像在手機支付和網購領域,中國同樣超前於西方,所謂「後發優勢」,全國覆蓋高速無線網絡,很多人未用過電腦已接觸智能手機,習慣用手機處理一切生活事務。因此,外賣App在西方發展得比中國慢一些,卻不代表這種模式在當地不會成功。

講到底,粵諺「好食懶飛」很精準地形容人類天性,絕大多數人都喜愛美味食物和方便服務,實在無分國界,而外賣App正是建基於這種「普世核心價值」, 只要能夠透過科技和組織,有效地為食客和餐廳雙方創造價值,足以覆蓋提供服務的成本,該模式就有機會成功。

抗衡美團餓了麼歐洲擴張

今次Naspers和Takeaway.com爭購Just Eat,背後算盤之一乃盡快整合出一個歐洲外賣App霸主,藉以抵抗美團和餓了麼入侵,事關後兩者在奠定中國市場兩強鼎立格局、默契停止燒錢戰之後,現正積極推進「走出去」,均已在歐美設立據點。

從另一角度看,雖云美團和餓了麼背靠中國14億人市場,不過Naspers亦手握德國、印度和拉美的最大外賣App,若能加上Just Eat並作出整合,未必不能跟美、餓抗衡;再加上美國的GrubHub和Ubers Eats亦正揮軍全球擴張,未來的外賣App「世界大戰」肯定很精彩。

 

(編者按:高天佑著作《中產必須死》現已發售)

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(英文版本由EJ Insight翻譯)

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