2019年9月18日
捲土重來的百威亞太(01876)今天起公開招股,擬發售12.62億股,公開發售僅佔約5%,每股招股價介乎27元至30元,集資最多378.71億元;每手100股,入場費約3030.23元。據了解,已剝離較成熟澳洲業務的百威亞太,今次定價相當於明年預測市盈率(P/E)32倍至37倍,較7月初首次招股為高。今次公司罕有地設有發售量調整權,如反應良好,百威亞太可加碼出售最多4.65億股或36.8%,令總集資額可增至最多518.19億元。執董兼首席執行官楊克(Jan Craps)表示,今次發行架構提供更高彈性,亦令投資者有更多認購機會。
預測市盈率37倍 料月底掛牌
百威亞太今次重啟上市,可謂有備而來,不但引入基石投資者,表明派息比率不低於25%,更罕有地引入發售量調整權,相當於額外集資139.49億元,令總集資額可增至最多518.19億元;而總發售股份由佔已擴大股本的9.53%提升至13.04%,與上次計劃出售約15.35%的股份相若。今次亦設15%超額配售權,如全獲行使則集資額達595.92億元;預計於本月30日掛牌。
發售量調整權較少出現於大型新股,過往例子有2010年上市的友邦(01299)及2013年掛牌的光大銀行(06818),當時分別計劃加碼發售20%及15%。
7月初百威亞太首次上市計劃觸礁,市傳因投資者憂慮定價過高及抽飛所致,集團一星期後便火速出售較成熟、增長較慢的澳洲業務,套現逾881億元之餘,同時希望提升「瘦身版」百威亞太對投資者的吸引力。據悉,今次百威亞太的定價相當於明年預測市盈率(P/E)32倍至37倍,較7月初仍包括澳洲業務時的28.5倍至33.5倍為高。
今年全球第二大IPO 僅次Uber
有別於上次,百威亞太今次引入新加坡政府投資公司(GIC)為基石投資者,認購10億美元(約78億港元)股份,相當總集資額的20.7%至23%;假設悉數行使發售量調整權,該批股份仍佔至少15.13%。楊克稱,GIC是長線及具價值的拍檔,至於為何上次未有引入基石投資者,是因為當時認為市況可以配合上市。
今次百威亞太最高集資額可達518.19億元,雖仍較7月首次上市時集資最多764.47億元少逾三成,但已經是今年全球集資額第二大的新股,僅次於集資81億美元(約631.8億港元)的召車軟件商Uber。
楊克坦言,目前本港局勢波動及具挑戰,但公司重視長線策略,相信香港是亞洲最好的金融中心,適合百威亞太上市,而目前投資者反應熱烈,對招股有信心。另外,出售澳洲業務後,百威亞太的增長更強勁;至於今次表明派息比率不低於25%,是想向投資者作出一個明確的承諾。
復宏漢霖近下限49.6元定價
金融服務供應商LFG投資(03938)昨天起招股,發售7200萬股,其中10%作公開發售,每股招股價介乎1.3至1.7元,集資最多約1.22億元;一手2000股,入場費3434.26元。市場消息透露,國際配售部分昨天已獲超額認購。
另外,復宏漢霖(02696)昨天截止公開招股,消息透露,公司以接近招股價下限49.6元定價,公開發售錄超額數倍認購,國際配售則獲足額認購。
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