2018年3月17日
新股狂熱持續升溫,《100毛》及毛記電視母公司毛記葵涌(01716)周五起招股,首日登場便受到投資者熱捧,其孖展已經錄得超額認購逾千倍,該股下周三(21日)才截飛,按目前反應,預料有望超越剛錄超購2600倍的「天仁茗茶」特許經營商賓仕國際(01705),甚至挑戰史上「超購王」Magnum(02080)(已易名奧克斯國際),打破其於2014年獲超購3558倍的紀錄。
綜合多家券商數據顯示,毛記葵涌周五已錄得89.9億元的孖展額,由於該股公開發售部分集資額只有810萬元,換言之,已相當於超購逾1100倍;更勝Magnum當年首日孖展超購851倍,故毛記葵涌絕對有力挑戰史上「超購王」地位。由於已超購逾百倍,按回撥機制,公開發售部分增至50%,但即使如此,亦大概只有約1.6萬手「應市」,相信也是一手難求。
分析:貨源散 表現難測
耀才證券行政總裁許繹彬指出,毛記葵涌首日招股已超購逾千倍,主要是由於其集資規模太少,一張「頂頭槌飛」(公開發售最高認購額)只需800多萬元,相信該股必能打破剛掛牌的賓仕國際超購2600倍的紀錄,但就未必可以超越Magnum,「該股當年上市業務較獨特(為首隻夜場股),但現時新媒體行業公司多如繁星,市場競爭太大,前景未必人人看好。」
許繹彬估計,毛記葵涌招股反應最終會與賓仕相近,如要進一步升溫,則須視乎市況,以及最後一日招股情況能否如周五般熾熱。他認為,由於該股缺乏基礎投資者,加上集資規模小,在大額超購下,貨源將較分散,令上市表現後較難預測。
毛記葵涌由周五起開始招股,計劃發行6750萬股,招股價介乎1元至1.2元,集資最多8100萬元,比原先市傳集資1億元為少;每手2000股,入場費2424.18元。股份將於3月21日中午截止認購及定價,預計3月28日在主板掛牌,長雄證券為獨家保薦人。
上市費佔集資額逾兩成
值得一提的是,該公司集資額最多僅8100萬元,由於長雄收取包銷佣金4%連同其他費用,單是上市開支毛記葵涌已須付約2140萬元,佔集資額達兩至三成。毛記葵涌預期,集資淨額約為5280萬元,其中28.4%將用於選擇性併購,或與其他市場主體進行戰略聯合、21.9%作銷售及市場推廣、加強毛記電視網站、流動應用程式等。
以最高招股價1.2元計,毛記葵涌市值約3.24億元,包括執行董事林日曦(原名徐家豪)在內的3名創辦人各持股22.5%,即每人身家約7290萬元;另萬華媒體(00426)持股7.5%。以截至2017年3月底全年盈利計,招股價市盈率介乎7.4倍至8.9倍。不過,毛記葵涌最近一年業績顯著下滑,截至去年11月底止8個月,盈利僅516.7萬元,按年大跌84.2%。
林日曦周五在社交網站首次表達上市感言,諷自己為一名「Loser」(失敗者),感激創業期間曾否定及打擊過他的人,令他得到學習機會,並指「努力搏命過,感覺就是爽」。他又透露,上市編號「1716」並非自選而是抽中,另解釋「毛記葵涌」名字的由來,是因為以本港地名為名的上市公司已不多。
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