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2017年1月9日

積金商憂DIS登場遇跌市添亂
打工仔須釐清指示免風險增

強積金預設投資策略(DIS,或稱核心基金)於4月起生效,市場人士擔心,屆時市況一旦波動或導致需要轉移投資的計劃成員錄得損失;而強積金計劃成員應避免因為短期市況波動而調配投資組合,反而應按個人長遠需要,投資於不同市場及資產類別。

影響回報或惹成員投訴

BCT銀聯集團董事總經理及行政總裁劉嘉時指出,今年強積金市場最大的挑戰是實行DIS,計劃成員若繼續不作投資指示,新例實施後,其累計權益及未來供款將由目前的預設投資安排轉移往DIS,她擔心由於DIS投資風險與其原來的預設投資安排不同,若因市場波動影響回報,或引起計劃成員投訴。

她解釋,現行的預設投資安排包括有保守、保證或涵蓋股債的基金,股票比重最多為50%;惟日後的DIS,若計劃成員不作投資選擇,50歲以下者,其累計權益及新供款將投入股票佔60%的核心基金,若市場「不就」,或會立即有賬面損失。

DIS並非適合所有人

除過去「不識揀、不想揀」而沒有作投資指示的打工仔或會受DIS影響外,部分過去曾作投資指示的打工仔亦有機會受到影響,例如過去曾轉工,離職時沒有主動作出指示,其供款賬戶自動轉為個人賬戶,有關資產雖會按其早前的投資指示繼續投資。但DIS實行後,計劃成員若因其他原因,如賬戶整合而有新錢轉入之前的個人賬戶,由於離職時無主動就將來的新錢作投資指示,新錢有機會被投放於DIS,而非其原來選擇的股票投資。

劉嘉時認為,客觀上DIS是合理的安排,隨着年齡將投資風險遞減;但各成員風險承受能力不同,DIS亦非完全適合所有人,提醒打工仔應檢視本身的強積金賬戶,需要時作出調整。

她表示,現時業界忙於就DIS向計劃成員進行溝通,「今年重點並非減價」,預料DIS仍未穩定發展前,市場未必會大幅減價;若日後DIS表現較預期理想,則會對其他強積金基金帶來減價壓力。

另一方面,富達強積金表示,去年本港強積金市場的整體基金回報1.19%,其中以美國股票基金表現最好,平均回報率8.29%。富達國際香港退休金業務總監陸劍平表示,目前本港強積金市場上平均約有兩成客戶、約12%資金投放於現在的預設投資安排上;而選擇富達預設投資安排計劃的成員少於3%,其資金會被投入「目標日期基金」(Target date fund),該基金現時收費平均約1.42%。

他續稱,「目標日期基金」與DIS有相近的投資策略,但屬於主動型基金,目的是跑贏大市,即使DIS生效後,預料仍會繼續有客戶垂青,現時選擇預設投資安排的計劃成員不會一面倒地轉往DIS。

陸劍平建議,打工仔應避免因短期市況波動或追逐一時趨勢而調配強積金投資組合;反應按照個人長遠需要,持續投資於不同市場及不同資產類別,以分散風險。

採訪、撰文:陳玉珍、謝智聰

 

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