2015年6月22日
瑞士曾是全球富豪儲藏財富的天堂,但隨着實行近80年的《銀行保密法》於去年被「廢武功」,當地銀行業界正面臨翻天覆地的改變。瑞士私人銀行集團思泰(SYZ Group)創辦人兼行政總裁Eric Syz接受本報專訪時直言,瑞士銀行業的優勢受到重創,當地業界不能坐以待斃,以其集團為例,近年已轉移重心至資產管理業務,並主動出擊進軍亞洲,希望闖出一條新財路。
現年58歲的Eric出身自銀行世家,其家族祖先於1856年有份參與創辦瑞士信貸集團(Credit Suisse),但他卻沒有繼承祖業,反而選擇自立門戶,在90年代中創辦自己的銀行集團思泰,皆因他當年已覺得,隨着時代改變,不能再用傳統方式經營私人銀行業務。
嘆業界沒善用競爭力
他解釋,當地銀行業界一向自恃有《銀行保密法》,加上瑞士擁有強勁貨幣及穩健公共財政,以為有「兩大王牌」在手,銀行業自然所向披靡,故不太需要重視產品及服務質素;然而,Eric早預料到上述條件不能持續到永遠,惟有專注提供良好服務,才是長期經營之道。
「就像你在阿爾卑斯山持有一間酒店,本身坐擁清新空氣和漂亮景色等先天優勢,根本不用其他配套;但隨着客人要求愈來愈高,酒店本身也要增值,例如提供滑雪場地及其他娛樂設施。」
事實上,傳統的瑞士銀行業絕少會為客戶提供投資產品,但Eric曾於紐約及倫敦的金融界打滾,深明如何透過資產配置令資金得以滾存,「將心比己,如果我是客人,亦不會把資金交予瑞士銀行界管理,所以當我成立自己的銀行時,已立心打破傳統,銷售一些當地業界沒有的投資產品。」
Eric認為,經過多年累積的經驗,瑞士銀行業絕對有能力管理不同貨幣的投資組合,可惜業界並無利用這強大競爭力,「你嘗試去紐約、波士頓或芝加哥,叫銀行幫你管理非美元的投資組合,根本不可能;相反,瑞士的銀行就一定懂得為客人投資世界各地的股票市場。」
避免與大型銀行硬碰
以往瑞士被外界標籤成「避稅天堂」,Eric對此很不以為然,「大家必須翻看歷史背景,瑞士在第二次世界大戰期間推出《銀行保密法》,原意是基於當時的富人都擔心被偷錢,不知道錢放在什麼地方才穩陣,因此瑞士政府才決定提供一個安全可靠的銀行體系,讓他們安心存放資金,待有需要時才拿出來使用,只是保密法其後被別有用心的人濫用了。」
隨着《銀行保密法》逐漸取消,富豪們開始離開瑞士,當地銀行業為吸引高資產值客戶,紛紛將核心業務轉型至資產管理,「一般來說,資產管理的客戶分為兩大陣營,首先是一些『big index players』(尋求穩健回報的大戶),他們早已成為瑞士大型銀行的囊中物,我們不能亦不想與大型銀行正面交鋒。另一種是『alpha generators』(追求超額收益者),即是將一種資產加入現有資產組合中,能夠在不增加風險的情況下,產生超額收益或者使收益高於某預設的基準,這類客戶才是我們杯茶。」Eric強調,其集團的目標客源是來自成熟金融市場的資深投資者,因為只有他們,才會理解思泰的複雜投資組合方式和策略。
面對歐洲經濟前景不明朗,全球銀行業都覬覦亞洲和中東等新興市場,思泰也不例外,早前已來港成立分公司「思泰資產管理(亞洲)」(SYZ Asset Management),專門為區內的機構投資者提供資產管理服務,但不做散戶生意,亦暫無打算在亞洲設立銀行以進軍私人銀行業務。
Eric解釋,在一個地區開設私人銀行須有兩大先決條件,首先要有銀行櫃枱服務(teller services),這方面涉及龐大資源成本,加上他們身為外人,未必理解區內民情,因此還是交由本地銀行做較好;另外,私人銀行需要向監管機構交代賬目,銀行本身要有巨額的資產負債表,才可滿足當局要求,故思泰現階段只會集中發展資產管理業務,但若有好的投資機會,亦不排除與本地企業合作。
採訪、撰文:許鎮邦 攝影:黃潤根
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