2019年4月17日
VC投資機構的理念很重要,但難量化,比如恒隆陳家的晨興投資小米、Sequoia Capital投資WhatsApp、KPCB投資Genentech、Accel投資Flipkart、Union Square Ventures投資Twitter、軟銀投資阿里巴巴、今日資本投資京東等等。
問佢哋點解投?有一千個答案。
Snapchat於二○一七年三月上市、市值曾達到250億美元,早期投資者當然收益巨大。二○一三年初A輪投資1350萬美元的唯一投資方Benchmark Capital Partners回報頗豐。以IPO當日市值計算, Benchmark Capital Partners持有的股權價值高達三十二億美元。有趣的是,Benchmark負責投資的Mitch Lasky是Snapchat創始人Evan Spiegel的創業導師。
李超人有份投資的瑞典串流媒體音樂服務商Spotify於二○一八年四月上市、市值達到265億美元,對於其早期投資機構Creandum而言,回報倍數高達八倍。Creandum是一家瑞典本土投資機構、早在二○○七年就作為第一家機構投資了 Spotify,並累計投資了450萬美元、後來變成了3.7億美元。
投資機構的理念很重要,聽起來可能很難量化、但卻非常關鍵。風險投資領域和做人一樣,有二八定律——80%的收益來自20%的交易;所謂成功的VC、投資人是千人千面的。賺錢的VC看漏眼失敗的投資比起普通VC要多很多,但他們之所以賺錢、是因為擁有上面那些回報大的成功案例。
科網泡沫會讓很多人絕望、放棄,但優秀的公司確實會穿越經濟周期。哪怕創始人、投資人都飽受折磨,但仍要充滿信心。既有知名機構多次中Jackpot、也有不知名機構異軍突起;投資人背景差異性就更大了,有成功有失敗的連續創業者,也有精明的財務或金融或律師專業人才;有技術研發、生物領域的專才,因為他們敢於出擊、押到少數公司、最終賺爆了。
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