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2018年6月26日

理財方略 袁健聰

機構投資者各有偏好

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投資者分兩大類,分別是投資經驗、金額較少的零售投資者,以及經驗較多、投資金額較大的機構投資者,後者包括主權基金、保險公司、企業、退休基金、家族辦公室、組合型基金等,而不同性質的機構投資者的投資偏好有異。 主權基金由國家政府所建立及擁有,主要財富來源是公帑,如政府盈餘及外滙儲備等。投資經理都是政府官員,由於要向納稅人問責,故投資風格較保守,注重分散風險及長期收益多於短期波動,其對風險的重視程度較收益為高,因此偏好全球性投資級別債券和股票產品,亦會考慮絕對回報產品及房地產以分散風險。 保險公司會設定目標 保險公司收取投保人保費後,由精算師計算未來每年索賠金額預測,再由管理層進行資產負債管理,指示資 ...

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