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2018年5月31日

理財方略 Alex Bryan

評估低波動基金框架

長期來看,構建良好的低波動性股票基金能提供更好的抗跌力,亦能提供平穩的財富增長和更好的風險調整表現,但並非所有的低波動性基金都是一樣的。它們在構建上的差異會影響其表現和成功機會率,因此,擁有一個有力的框架以評估這些基金的建構是非常重要的。 投資組合架構的考量要點包括五點: 一、選股範圍 選股範圍是基金的出發點,或稱母指數,是衡量基金風險和風險調整表現的基準,還可以洞察基金本身的風險,例如大型股的波動性往往不如小型股,所以大多數風險規避的投資者應只採用投資於大型股的低波動率策略。雖然如此,在小型股的範圍中,偏移到低波動性股票後的表現改善往往是最佳的。 二、基金是單獨考慮每隻股票的波動性,還是考慮 ...

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