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2018年4月10日

公司透視 戴兆

忠旺新產品推動盈利合中長線

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中國忠旺(01333)去年是業務轉接期,籌備經年的鋁壓延業務第三季投產,尚未達到最佳狀態,而新開發的鋁合金模板市場需求強勁,銷售更居首位,佔比重56.2%,足以平衡其他業務的變動。 去年忠旺盈利報35.33億元(人民幣.下同),按年增長23%;每股盈利50分,每股中期息10港仙,另派末期息15港仙,全年股息共25港仙。筆者較為保守,於分析均對盈利作檢討,希望尋求核心盈利的變動。去年忠旺收入包括銷售設備利潤、出售廢料、易耗品及模具收益等,相關收益淨額高於上年;另外,財務成本的增加,是包括資本化利息大減,主要是設備已完成,支出作為費用,經此整頓,核心盈利應為32.83億元,按年增約14%,每股盈利 ...

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