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2017年4月13日

通識ETF Adam McCullough

深入衡量基金多樣性

如果一個指數基金追蹤建構良好的基準,同時擁有低收費水平,該基金應該是很不錯的選擇。市值加權指數對投資者尤其具吸引力,因為它們把定價/工作交予主動投資的市場參與者,而且周轉率往往較低。 市值加權通常較適合廣泛多樣化的指數,如反映美國整體股票市場的指數;相反,在一個較狹窄的投資範圍,譬如是行業指數,市值加權可能令投資組合過度集中,增加個股相關風險。到底投資者應如何評估投資組合是否具足夠的多樣性? 在這裏,筆者以幾隻在美國上市的行業股票ETF為例,示範如何以多個指標衡量基金的多元化水平。這些基金的基準皆為覆蓋狹窄投資範圍(美國行業股票)的市值加權指數。道富環球投資管理(State Street ...

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