2017年4月26日
繼去年底狙擊中滔環保(01363)後,沽空機構格勞克斯(Glaucus)再度出手,今次狙擊對象是豐盛控股(00607)。格勞克斯指出,自豐盛2013年以反向收購上市後,是全球最大型股價操控個案之一,豐盛以股價上升作為「掩眼法」(smokescreen),以掩飾公司向主席季昌群及其家族轉移最有價值的資產,認為豐盛估值每股只有0.55元至0.77元,即較周一收市價2.86元,有73.1%至80.8%潛在跌幅。
市值單日蒸發67億
受到沽空機機狙擊,豐盛昨急挫11.9%後中途停牌,停牌前報2.52元,創一年新低,市值蒸發67億元,至497億元。豐盛昨晚發出通告表示,注意到該報告含有針對該公司的誤導性聲明及沒有事實根據的揣測,正草擬一份公告,回應及駁斥任何企圖損害投資者對公司業務及財務狀況信心的指控。該公司重申,一直致力就業務營運及財務向投資者及時作出準確的披露,保留向格勞克斯或相關人士採取法律行動的權利。
格勞克斯報告指出,豐盛股價遭人為操控上升,以掩飾公司向主席及其家族轉移資產,情況類似德普科技(03823)及漢能薄膜發電(00566)的模式。
該報告又認為,豐盛作為內地房地產商,但其地產業務規模較同行為小,去年來自持續經營業務除息稅前盈利(EBIT)為1.32億元人民幣,現價市盈率相等於其經營溢利的431倍,估值高得荒謬,預計豐盛股價會有70%至80%的跌幅,再加上有多項未有披露交易及關連交易,考慮到管理層公然漠視投資者和香港上市規則,指豐盛控股不具投資價值。
報告提出,豐盛股價疑被操控,因為該股一般會在每個交易日最後一小時內急升,直言難以理解,又以2016年11月14日至今年4月21日期間為例,若投資者在此期間一直持有豐盛,損失高達34%;如果投資者是炒「即日鮮」,在每日下午3時買入豐盛,然後在臨收市前沽出,每日重複上述操作,則累計可享回報76%,兩種買賣方法,回報相差110%。在同一段日子內,以成交最活躍的15隻港股用相同操作比較,回報則較低【表】。格勞克斯相信,顯然是有人在操控股價。
卓爾互相持股谷高估值
報告亦提到豐盛與卓爾(02098)的關係,豐盛持有卓爾8.2%股權,而卓爾持有豐盛4.8%股權,去年豐盛的收入中有來自卓爾股份升值所帶來的未實現收益,質疑卓爾股價亦受操控。同時,豐盛在股價上升時製造煙幕,秘密把大部分具價值資產及附屬業務,轉移給主席及其家人,並懷疑公司未有公布關連交易,其中包括去年出售高利潤的附屬公司予主席的家人。
對於豐盛與卓爾的互相持股關係,去年豐盛剛被列入MSCI明晟中國指數時,曾被《華爾街日報》質疑,卓爾股價過去兩年升逾3倍,豐盛飆10倍,指兩者估值存在嚴重泡沫。
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