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2019年3月23日

Anson Sir 型格理財

平常心訓練致勝關鍵

今次是這個系列最後亦是最重要的一篇。投資知識及遊戲規則其實不難明白,但大戶經常戲弄我們及政經局勢多變,在高手過招的世界,鬥心理質素多於鬥數據分析,在投資世界若能夠保持平常心,很有機會跑贏大市,因此,平常心的控制是最難亦是最重要一環。

保持平常心的最終境界是完全無期望及客觀理性,但客觀理性也不代表一定中,只是令你看似沒有情緒偏見。筆者見過幾位絕世明燈都是沒有感性的客觀理性人,買升必跌,買跌必升,持不持貨與他們的分析無關,單純是他們的世界與現實世界分別太大。

絕對理性等同單純數據分析,要去判斷股票市場在實際經驗上大多失敗,筆者認為適度的感性對投資是必要的,保持平常心同時又能夠感受到市場的情緒變化,又或能看到人在未來希望走與應該走的方向(有時兩者是相反的)。

很多感性強的人在沒有持貨下準確預測大市方向,但一入市便容易輸錢,感性這把雙面刃絕對令人又愛又恨,若一位感性的人能夠恒常保持平常心,同時進行剛好足夠的基本分析及技術分析,必能成為神級投資者(筆者也未達到此境界)。簡單來說,保持平常心就是有能力在各種可能性發生時也不受動搖地去思考下一步該如何走,並果斷執行計劃,筆者簡化當中相當重要的4個步驟簡單分享一下。

一、做好準備

我們愈能在事前有各種結果的心理準備,便愈能在出事時保持冷靜,因此必須擁有足夠的思考時間,投資愈大愈需要更長時間思考,但絕不建議像某類推理法般在每個可能性也狂鑽,把事情複雜化未必是好事,最簡單的「上升」、「下跌」、「超預期大升」、「超預期大跌」、橫行悶局這5類心理準備已經很足夠,這看似簡單,但肯定比單方面認為只升不跌要好得多,同時亦不會鑽入牛角尖而產生偏見,亦不會有太多可能性而失去方向。

二、保持精神力

我們愈有精神愈能夠在「意外」時思考出解決方法,正常的作息、不過度頻密買賣、不過度睇市、只做不超出自己承擔範圍的投資、定時放假等等都是保持精神力的方法,簡單來說,便是減少思考,但必須保持在最低準備程度上,例如你買股票必須看一看重要的支持位及阻力位,單靠買入持有,一年後隨時輸死你,絕對是不理性投資,定時及定價觀察是最低限度的要求,知自己在買什麼,有盈利才是投資,都是必要常識之一。

三、設立雙重預期

我們經常會面對不同可能性,而最可怕的是「不能預期的可能性」,因此超出「期望」亦是一種預期,我們要期望賺錢,但必須預期或出現黑天鵝,並接受這個可能性,否則一出亂子多會產生決策癱瘓,例如一隻有大戶收集又低水的股票突然單日大跌5%,此類嚇散戶的方法經常奏效,若波幅接受度太低或未有及早預期,隨時被震走後大升。

四、定時抽離情緒思考下一步

定時代入第三者角度客觀地觀察自己的情緒,或是找一位朋友觀察你是否過度樂觀或悲觀,當太樂觀或悲觀時便抽離一下,筆者會以定時止賺一部分投資來抽離情緒,當然,實務操作上可加入合用的衍生工具作輔助,例如沽出部分正股後用利潤Long Call相關股票,既可減低風險,又可繼續食勢,並實際上減低自己的期望與緊張度。當你抽離情緒後便能夠在當下重新檢視未來可能性,這也要定時進行,例如一星期、一個月或一季做一次,視乎你的相關投資而定。

最後,有一些書籍介紹給大家參考,Neil Pasricha的《快樂是可以練習的》是一本談尋找快樂的好書,Nassim Nicholas Taleb的《反脆弱》也是不錯的投資哲學書。記住只有自己能給自己快樂,不快樂的投資玩不長,而且施比受更有福,能進行有意義的投資並把多過自己需要的盈利捐出去才是長賺長有的開心投資。

開心投資系列.之六

 

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