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2017年8月23日

軒熙爸 計量分析

黑暗盡頭總見光明

8月至今大市反覆,幸好仍有微利在7月尾建立的牛跨LC26600及SC26800組合,LC27000及SC27200組合都獲利不少,而8月中旬建立的熊跨LP27400及SP27200,也是負值組合,即使最終在27400點之上結算,都有利在手。回看筆者分析指出8月其中一個模式是橫行消化,對8月首周的抽升有點始料不及,可幸操作無誤,8月仍平安度過。大市可操作但不可預測,8月下旬進行了一些9月倉位操作,可幸昨天大市回升,雖之前止蝕帶來一點虧損,現時已錄得賬面利潤。

昨天筆者在「港股360」的文章中指出,恒指會在27300點之上完成結算的機率達八成。昨天大市再升至27500點水平遇阻,究竟後市走向如何?大市由7月31日開始在27000至27500點之間上落,雖一度突破,但仍未可順利升穿或跌穿。從周線看,現時恒指及國指都有機會營造早晨之星。計量分析雖不會引用陰陽燭的訊號,但當中的變化值得參考。早晨之星傳統的用法在於見底,見底後,升多久?升多遠?升多快?會否出現後抽?全部都不知道!參考很多回測研究,早晨之星的成功率大約是五成。計量分析的前人都曾針對陰陽燭訊號做了不少研究,最終只考慮某幾個訊號加入系統當中。早晨之星由跌、喘定、升3個階段組成,首階段的低位、次階段的喘定水平及上升階段的起步水平構成了一個支持位;反之亦然,黃昏之星的高位也構成一個阻力水平。

本周或組成早晨之星

筆者把2000年至今出現的早晨之星訊號做了回測,如果早晨之星是發生在超賣後的成功率是76%,不過即使超買時出現輕微回調,再出現早晨之星,成功率仍有72%!超買或超賣並不會影響早晨之星的成功率。反而在分布區間中,呈隨機走勢時成功率極低。當超買時出現早晨之星,同時又觸及向心系統的買入訊號。成功率可高達84%。8月11日一周,當時向心系統周線買入訊號在26500點水平,而當時高見27876點,偏離率達5.2%,這亦是筆者在當周進行淡倉操作的原因,而之後也進行鎖倉,有部分讀者認為我在當時看淡而且會一直看淡下去。作為一個炒家,當大市出現逆轉訊號便會跟大市訊號走,而不會堅持己見,否則是賭眼光,而筆者是在市場直接賺取生活費的人,有賺便賺不會嫌錢腥。及後8月18日一周,買入訊號已上移至26700點,而大市也低見26951點,當時筆者指大市在生死關頭。而在本周,買入訊號已上移至27000點水平,大市由此起步回升,如本周餘下日子沒有什麼差池,會組成周線早晨之星見底回升的訊號,而且是發生於周線買入訊號水平,可信度甚高。

今年2月、4月、6月都出現牛皮整固,2月及4月還可以說是交易日較少的月份,6月極度牛皮,月波幅也創下紀錄。而8月呈重大月波幅震盪整固,月波幅雖達千點,事實上仍受困於27000至27500點為主。現時日線圖的買入訊號仍是在27500點,一旦升穿,仍是按系統操作追入好倉,筆者的系統成功率雖高,不過除非閣下可以完全複製隨機走勢,否則你沒可能有成功率達100%的操作系統!而運用系統操作也是用數據的理性分析,避免人為的主觀判斷!所以即使反覆,筆者仍會堅持按系統操作,只要好好控制槓桿便可以了。

換馬至內銀內險

昨天騰訊(00700)及港交所(00388)下跌,大市升幅因而收窄。要隨便聊聊原因,周三可能打風休市,個股已超買,阿里巴巴比騰訊好等等。這些市後原因對操作有用的嗎?回看內房、內銀、資源、航運多個板塊都十分精采,而坊間不是常說,看成交金額便可預示港交所股價嗎?近日大市成交金額都在800億元之上,比往年的日均成交增加不少。

近日有很多《信報》讀者都跟筆者分享,推介的個股升幅都很大,但本金有限就是不能全包圍,那應選買哪一隻的煩惱!既然如此,沽出一點騰訊,買入其他落後股,甚至快將公布業績股專取短線爆發力也是人之常情。換個角度想,由股值偏低,大落後的內銀、內險、資源和內房拉動大市,出現健康的板塊輪動,不正是1996至1997年及2006至2007年的光景嗎?

 

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